Salaire Private Equity : voici les rémunérations des banquiers en private equity

Nous l’avions très rapidement évoqué dans notre article sur les rémunérations M&A, le monde du Private Equity n’a rien à envier à celui du M&A. Bien au contraire ! Les salaires Private Equity peuvent parfois être supérieurs aux salaires M&A.

Reconnu pour son élitisme, le monde du Private Equity fascine tant il est mystérieux. Si vous êtes arrivés sur cet article, c’est que vous souhaitez en savoir plus sur les salaires Private Equity.

Les salaires Private Equity s’inscrivent dans la même lignée que les salaires M&A. Autrement dit, si vous avez la chance d’intégrer un fonds d’investissement, vous ne serez clairement pas à plaindre. Voitures de sport, montres de luxe, restaurants étoilés ou encore haute couture, vous n’aurez que l’embarras du choix pour dépenser vos salaires durement gagnés. Grâce à notre expérience ainsi qu’à notre réseau, nous sommes en mesure de vous dévoiler tous ce qu’il faut savoir sur le salaire Private Equity.

Dujardin explique le salaire private equity

La hiérarchie en fonds d’investissement

Avant de parler chiffres, nous allons d’abord parler hiérarchie ! Comme en banques d’affaires, un salaire Private Equity varie énormément en fonction de la séniorité. Vous trouverez, ci-dessous, la hiérarchie type que vous pourrez rencontrer dans un fonds d’investissement :

  • Les Stagiaires participent à la vie quotidienne d’un fonds d’investissement et sont encadrés par les analystes et les associates. Ils ont pour habitude de travailler avec les analystes et d’exécuter les missions qui leur sont confiées. A titre informatif, il est quasiment indispensable d’effectuer un ou plusieurs stages en M&A / Private Equity si vous souhaitez obtenir un poste d’analyste au sein des fonds d’investissement les plus réputés.  
  • Les Analystes sont en charge de toute la partie « exécution » des opérations dans lesquelles le fonds d’investissement sera impliqué. Rédaction de teasers & Investment Mémorandums, modélisation des valorisations & projections financières ou encore gestion des data-rooms, les analystes sont les petites mains d’un fonds d’investissement. Ils interviennent également sur tous les sujets propres au développement des entreprises que le fonds d’investissement aura en portefeuille. C’est par le biais de ces tâches qu’au bout de 3 ans, un analyste pourra accéder au statut d’Associate.
  • Les Associates vont avoir pour rôle de vérifier et évaluer les documents produits par les analystes. L’Associate devra modéliser les projections et les valorisations financières en collaboration avec les analystes. Il aura également la tâche de superviser les due diligences dans le cadre d’opportunités d’investissement. Enfin, il participe activement à l’identification des potentielles opportunités d’investissement sur lesquelles le fonds d’investissement pourrait s’engager. L’Associate est donc plus exposé que les Analystes et permet de faire le lien entre les exigences des Senior Associates et les travaux effectués par les Analystes. En général, 3 années minimum en tant qu’Associate sont nécessaires pour prétendre au poste de Senior Associate.
  • Le titre de Senior Associate est un échelon supplémentaire dans la hiérarchie d’un fonds d’investissement qu’on ne retrouve pas dans les banques d’affaires. Son rôle est similaire à celui des Associates même s’il est plus exposé de par sa séniorité plus élevée. Comme pour le statut d’Associate, le Senior Associate devra effectuer, au minimum, 3 années à son poste avant de pouvoir accéder au poste de Vice-President.    
  • Les Vice-Presidents, ou plus communément appelés « VP » (prononcé « Vipi »), ont le rôle de valider les analyses effectuées par les Analystes, Associates & Senior Associates. Le VP est en contact direct avec les Directors & Managing Directors du fond d’investissements. Il est chargé de faire appliquer les différentes demandes émanant du top management. Comme en banque d’affaires, le poste de Vice-President est déterminant pour celles et ceux qui souhaitent accéder à un poste de Director ou de Managing Director. Il faut avoir en tête qu’il sera difficile pour un Vice-President de monter en grade s’il est trop focalisé sur l’exécution des transactions et qu’il ne développe pas suffisamment son réseau et ses qualités relationnelles & commerciales. Un Vice-President occupe ses fonctions pendant environ 3-4 ans avant de prétendre au titre de Director.   
  • Les Directors ou Principals ont un rôle très stratégique dans un fonds d’investissement car ils pilotent tout le travail qui doit être effectué par les personnes en dessous de lui. Un Director est la dernière personne qui valide les documents produits et qui, si besoin (autrement dit tout le temps), demandera des ajustements ou des corrections. Au-delà de la dimension managériale de son poste, le Director doit être capable de soumettre des idées d’investissements ou de potentielles acquisitions au top management de son fonds d’investissements. C’est d’ailleurs à ce titre qu’il sollicite ses équipes. En clair, il contribue fortement à la stratégie d’un fonds d’investissements. Le Director doit également avoir un sens du relationnel aiguisé puisqu’il est chargé de participer à toutes les négociations dans lesquelles le fonds sera impliqué. Il est important de noter qu’un Director sera plutôt évalué sur le nombre de deals conclus plutôt que sur la qualité du travail rendu.  
  • Les Managing Directors (« MD » prononcé « Aime Di ») ou Partners dirigent la stratégie du fonds d’investissement. Le rôle d’un Partner est de décider ou non d’investir dans les opportunités qui leur sont soumises. Grâce à leur réseau professionnel, ils sont quotidiennement en contact avec les banques d’affaires, les autres fonds d’investissements, les sociétés de gestion et le top de management des entreprises cibles. Aussi, les Managing Directors disposent de connaissances sectorielles très approfondies leur permettant de sourcer de nouvelles opportunités d’investissement. Enfin, les Partners sont des recruteurs hors-pairs qui sont capables de dénicher les meilleurs talents pour former leurs équipes (et comme vous pouvez le supposer, on ne parle pas de recruter des juniors ici !).

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Le salaire Private Equity en fonction de la séniorité

Trêve de bavardages, nous présentons ci-dessous les salaires Private Equity en fonction de la séniorité des différents postes. Comme un salaire Private Equity peut fortement varier d’un fonds d’investissement à un autre, nous proposons une fourchette estimative afin d’avoir une idée approximative des salaires pratiqués dans ce secteur. 

  • La « gratification » d’un Stagiaire sera comprise entre 1500€ et 2500€ par mois.
  • Le salaire d’un Analyste se composera d’une partie fixe comprise entre 50k€ et 75k€ par an et un bonus pouvant aller jusqu’à 100% du salaire fixe, soit un package global entre 100k€ et 150k€ par an.   
  • La rémunération d’un Associate sera composée d’une partie fixe comprise entre 75k€ et 100k€ par an accompagnée d’un bonus pouvant aller jusqu’à 100% du salaire fixe, soit un package global entre 150k€ et 200k€ par an.  
  • La rémunération d’un Senior Associate sera scindée en deux parties : une partie fixe comprise entre 90k€ et 130k€ par an accompagnée d’un bonus pouvant aller jusqu’à 100% du salaire fixe, soit un package global entre 180k€ et 260k€ par an.  
  • Le salaire d’un Vice-President sera constitué d’une partie fixe comprise entre 150k€ et 250k€ par an et d’un bonus pouvant aller jusqu’à 100% du salaire fixe, soit un package global entre 300k€ et 500k€ par an.  
  • La rémunération d’un Director se scindera en deux parties : une partie fixe comprise entre 200k€ et 400k€ par an et un bonus pouvant aller jusqu’à 100% du salaire fixe, soit un package global entre 400k€ et 800k€ par an.  
  • Enfin, le salaire d’un Managing Director se composera d’une partie fixe comprise entre 500k€ et 750k€ par an et un bonus pouvant aller jusqu’à 100% du salaire fixe, soit un package global entre 1M€ et 1.5M€ par an.  

Notez que le montant de bonus dépend de la production personnelle de l’employé ainsi que de la performance du fonds d’investissement. En clair, les bonus n’atteindront des sommes mirobolantes que lorsque l’activité sera florissante. A l’inverse, ne vous attendez pas à recevoir un bonus de 100% si le fonds d’investissement a sous performé au cours de l’année précédente.

Les différences de salaire Private Equity en fonction des fonds d’investissement

Les salaires estimés ci-dessus sont des salaires auxquels vous pourrez prétendre si vous avez la chance d’intégrer les fonds d’investissements les plus prestigieux. Il est évident que vous serez certainement moins bien rémunérés si vous optez pour un fonds d’investissement Mid cap.

Toutefois, les disparités salariales ne sont pas aussi prononcées qu’on pourrait le croire. En revanche, les différences de salaires entre les fonds Large cap et les fonds Small cap sont avérées. Pas d’inquiétudes, le Private Equity est un secteur très rémunérateur même si vous choisissez un fonds d’investissement Mid cap ou Small cap.

Qui plus est, intégrer un fonds d’investissement de second plan peut être une option judicieuse pour celles et ceux qui recherchent un certain équilibre vie privée / vie professionnelle tout en bénéficiant d’un salaire plus que confortable.   

Les différences de salaire Private Equity dans le monde

Dans ce chapitre, nous proposons des fourchettes de salaires approximatives pour celles et ceux qui ambitionnent de travailler aux Etats-Unis ou au Royaume-Uni.

Salaire Private Equity aux Etats-Unis (notamment à New-York)

  • La « gratification » d’un Stagiaire sera d’environ 1500$2500$ par mois.
  • Le salaire d’un Analyste se composera d’une partie fixe comprise entre 50k$ et 75k$ par an et un bonus pouvant aller jusqu’à 100% du salaire fixe, soit un package global entre 100k$ et 150k$ par an.  
  • La rémunération d’un Associate sera composée d’une partie fixe comprise entre 75k$ et 125k$ par an accompagnée d’un bonus pouvant aller jusqu’à 100% du salaire fixe, soit un package global entre 150k$ et 250k$ par an.  
  • La rémunération d’un Senior Associate sera scindée en deux parties : une partie fixe comprise entre 125k$ et 175k$ par an accompagnée d’un bonus pouvant aller jusqu’à 100% du salaire fixe, soit un package global entre 250k$ et 350k$ par an.  
  • Le salaire d’un Vice-President sera constitué d’une partie fixe comprise entre 175k$ et 250k$ par an et d’un bonus pouvant aller jusqu’à 100% du salaire fixe, soit un package global entre 350k$ et 500k$ par an.  
  • La rémunération d’un Director se scindera en deux parties : une partie fixe comprise entre 200k$ et 350k$ par an et un bonus pouvant aller jusqu’à 100% du salaire fixe, soit un package global entre 400k$ et 700k$ par an.  
  • Enfin, le salaire d’un Managing Director se composera d’une partie fixe comprise entre 500k$ et 750k$ par an et un bonus pouvant aller jusqu’à 100% du salaire fixe, soit un package global entre 1M$ et 1,5M$ par an.  

Salaire Private Equity au Royaume-Uni (notamment à Londres)

  • La « gratification » d’un Stagiaire sera d’environ 2000£ par mois.
  • Le salaire d’un Analyste se composera d’une partie fixe comprise entre 60k£ et 100k£ par an et un bonus pouvant aller jusqu’à 100% du salaire fixe, soit un package global entre 120k£ et 200k£ par an.  
  • La rémunération d’un Associate se scindera en deux parties : une partie fixe comprise entre 80k£ et 120k£ par an accompagnée d’un bonus pouvant aller jusqu’à 100% du salaire fixe, soit un package global entre 160k£ et 240k£ par an.  
  • La rémunération d’un Senior Associate sera scindée en deux parties : une partie fixe comprise entre 120k£ et 180k£ par an accompagnée d’un bonus pouvant aller jusqu’à 100% du salaire fixe, soit un package global entre 240k£ et 360k£ par an.  
  • Le salaire d’un Vice-President sera constitué d’une partie fixe comprise entre 200k£ et 300k£ par an et d’un bonus pouvant aller jusqu’à 100% du salaire fixe, soit un package global entre 400k£ et 600k£ par an.  
  • La rémunération d’un Director sera composée d’une partie fixe comprise entre 300k£ et 400k£ par an et un bonus pouvant aller jusqu’à 100% du salaire fixe, soit un package global entre 600k£ et 800k£ par an.  
  • Le salaire d’un Managing Director se composera d’une partie fixe comprise entre 500k£ et 850k£ par an et un bonus pouvant aller jusqu’à 100% du salaire fixe, soit un package global entre 1M£ et 1,7M£ par an.  
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La rémunération des fonds d’investissement

Pour rappel, le terme Private Equity (Capital-investissement en français) est une forme d’investissement par laquelle un fonds d’investissement apporte des capitaux propres à une société non cotée afin de l’accompagner dans des projets de natures diverses. En contrepartie, le fonds acquiert des parts au capital social de l’entreprise dont il devient actionnaire minoritaire ou majoritaire en fonction du montant apporté. L’objectif du fonds d’investissement est de sortir du capital de l’entreprise à horizon 4 – 7 ans et de réaliser un bénéfice. Le fonds réalise ainsi sa plus-value en revendant ses parts à d’autres sociétés ou par une introduction en bourse de l’entreprise dans laquelle il aura investi. Il est important de noter que l’accompagnement du fonds d’investissement n’est pas uniquement financier. En effet, il apporte aussi des conseils opérationnels (financiers, juridiques, stratégiques, etc…) afin de participer à la croissance de l’entreprise. 

Pourquoi les salaires Private Equity sont-ils si élevés ?

Les salaires Private Equity sont aussi élevés car les fonds d’investissement, grâce à leurs investissements, profitent d’effets de levier très importants et engrangent des bénéfices conséquents. Néanmoins, pour enregistrer de tels profits, les fonds d’investissement doivent être en mesure de dénicher des entreprises à fort potentiel de croissance et de les aider à se développer. D’où la nécessité pour le fonds de recruter les meilleurs profils pour former une équipe hors du commun. Vous comprenez donc pourquoi le Private Equity est un secteur aussi élitiste.

Quel profil pour un poste en Private Equity ?

Dans cette dernière partie, nous faisons le « portrait-robot » du candidat idéal pour accéder à un poste en Private Equity. Ci-dessous, les caractéristiques de ce candidat idéal :

  • Il ou elle est diplomé(e) d’un master en finance, obtenu au sein d’une école de commerce, d’une université ou d’une école d’ingénieur de premier rang ;
  • Il ou elle a réalisé un ou plusieurs stages idéalement en Private Equity ou en M&A ;
  • Il ou elle connait les principales méthodes de valorisation, et dispose d’une grande culture générale en finance d’entreprise ;
  • Il ou elle maitrise la notion de LBO et d’effet de levier ;
  • Il ou elle parle couramment anglais et idéalement une deuxième langue ;
  • Il ou elle maitrise parfaitement le pack office (Excel, Powerpoint, Word).

 N’oubliez pas que chaque profil est différent et que chacun ou chacune d’entre vous aura toutes ses chances de faire la différence en entretien. D’autant plus que le monde du recrutement évolue ! Les critères de sélection ne sont plus aussi intransigeants qu’il y a quelques années. Nombreux sont les profils issus d’écoles de second plan a avoir réussi à décrocher un stage ou un CDI en Private Equity !

Gardez en tête qu’un CV reste un CV et avoir une grosse école ne fait pas tout ! Le plus important est le feeling que vous aurez en entretien avec le recruteur et votre capacité à répondre aux questions techniques. C’est la raison pour laquelle il faudra absolument avoir une préparation béton afin d’être plus que prêt en entretien !

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Ils nous citent :

Cnews.fr, le leader français de l'actualité en continue nous cite dans son article sur la réussite d'une carrière financière.

LegaVox.fr, le site juridique de référence en France nous cite dans son article sur les juristes corporate en M&A.

CréationEntreprise.fr, le site de référence sur l'entrepreneuriat nous cite dans son article sur la maîtrise des concepts financiers.

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