Salarios en fusiones y adquisiciones: desvelamos los sueldos en fusiones y adquisiciones

El salario de M&A (fusiones y adquisiciones) es un aspecto que atrae (y debería seguir atrayendo) a muchos de nosotros a esta profesión.

No es nada nuevo.

Las fusiones y adquisiciones son una de las áreas mejor pagadas de las finanzas corporativas, junto con el capital riesgo. Con sus inenarrables horas de trabajo y sus asombrosas primas, el salario de M&A se ajusta perfectamente a los tópicos que la gente tiene sobre las finanzas.

Si tiene la suerte de trabajar en Fusiones y Adquisiciones, está claro que los problemas financieros quedarán muy, muy atrás, sobre todo después de unos años de experiencia.

Probablemente tus principales preocupaciones serán el color de tu próximo Porsche 911 turbo o la ubicación de tu próxima casa de vacaciones en las Bahamas (¡y no estamos exagerando!). En resumen, si quieres saber todo lo que hay que saber sobre los salarios en fusiones y adquisiciones, este es el artículo que tienes que leer ABSOLUTAMENTE.

Salario de M&A por conducir un Porsche
Perfecto para asegurarte de que llegas a tiempo cuando firmas un acuerdo.

Jerarquía en la banca de inversión

Antes de hablar de cifras, hablemos de jerarquía. Este es un tema importante que hay que abordar en primer lugar, porque los sueldos en M&A varían mucho en función de la antigüedad del empleado. A continuación encontrará una lista de las diferentes personas que puede encontrar en un banco de inversión:

  • Los becarios participan en el trabajo diario del banco de inversión y son dirigidos por los analistas. Trabajan en estrecha colaboración con los analistas y llevan a cabo las tareas que se les asignan. Tenga en cuenta quees casi imprescindible realizar varias prácticas de fusiones y adquisiciones si quiere obtener un puesto de analista en uno de los principales bancos de inversión.
  • Los analistasson responsables de la ejecución de las operaciones en las que participa el banco de inversión. Desde la redacción de teasers y memorandos de inversión hasta la modelización de valoraciones financieras y la gestión de salas de datos, los analistas son las pequeñas manos de un banco de inversión. Son estas tareas las que permiten a los analistas alcanzar la categoría de Asociado al cabo de 3 años.
  • La función del asociadoconsistirá en comprobar los documentos elaborados por los analistas y evaluar su calidad. En particular, el Asociado se encargará de realizar los cálculos de valoración en colaboración con los analistas. Gracias a su experiencia como analista, el Asociado podrá supervisar el trabajo de los analistas para asegurarse de que el resultado final corresponde perfectamente a las expectativas de la alta dirección. El Asociado está por tanto más expuesto y es capaz de establecer el vínculo entre las exigencias de los Vicepresidentes y los documentos elaborados por los Analistas. En general, se requiere un mínimo de 3 años como Asociado para acceder al puesto de Vicepresidente.
  • Los Vicepresidentes, o más comúnmente conocidos como «VP» (pronunciado «Vipi»), tienen la función de validar el trabajo realizado por los equipos junior (becarios, analistas y asociados). El VP tiene acceso directo a la alta dirección del banco de inversión y se encarga de poner en práctica las distintas peticiones de los directores o gerentes generales. También estará en contacto directo con los clientes. Un Vicepresidente ya no evolucionará de la misma manera que los Analistas o los Asociados. De hecho, es raro que un Vicepresidente se convierta en Director después de sólo 3 años en el puesto. Es más, el puesto de Vicepresidente es decisivo para quienes quieren llegar a ser Director o Consejero Delegado. Es importante tener en cuenta que será difícil que un Vicepresidente ascienda en el escalafón si se centra demasiado en la ejecución de operaciones y no desarrolla suficientemente su red de contactos y sus habilidades interpersonales y comerciales.
  • Los Directores tienen un papel muy estratégico en un banco de inversión porque dirigen todo el trabajo que tienen que hacer las personas que están por debajo de ellos. Un Director es la última persona en juzgar la calidad de los documentos producidos y, si es necesario (en otras palabras, todo el tiempo), en pedir ajustes o correcciones. Su papel es crucial porque es él o ella quien debe buscar futuras operaciones. La dimensión comercial del trabajo de un Director es muy fuerte, ya que estará en contacto constante con la alta dirección de las distintas empresas con las que se reúna. También son los Directores quienes tienen que supervisar todas las etapas de una operación de fusión y adquisición y gestionar las relaciones con los clientes para completar las operaciones. Es importante señalar queun Director será evaluado por el número de operaciones cerradas y no por la calidad del trabajo realizado.
  • Los DirectoresGenerales o «MD» (pronunciado «Aime Di») dirigen la estrategia del banco de inversión con el objetivo de originar cada vez más operaciones gracias a su increíble red (adquirida tras años de experiencia en el negocio) y diferenciarse de otros bancos de inversión competidores. En contacto diario con los directivos de las empresas, poseen un profundo conocimiento del sector, lo que les permite originar nuevas operaciones. También son los que intervienen en las negociaciones cuando éstas alcanzan un punto crítico. Por último, también son excelentes reclutadores, ya que son capaces de encontrar a las mejores personas para formar sus equipos (lo ha adivinado, ¡no estamos hablando de reclutar juniors!).

Salarios de fusiones y adquisiciones en función de la antigüedad

No le haremos salivar ni un minuto más. A continuación, tratamos los salarios de M&A en función de la antigüedad de los distintos puestos. Como los sueldos de M&A pueden variar mucho de un banco a otro, hemos proporcionado una horquilla estimada para que te hagas una idea aproximada de cómo son los salarios.

  • La «prima» de unbecario será de entre 1.500 y 2.500 euros al mes.
  • El salario de un analista de fusiones y adquisiciones consistirá en un componente fijo de entre 40.000 y 80.000 euros anuales y una bonificación de hasta el 100% del salario fijo, lo que supone un paquete global de entre 80.000 y 160.000 euros anuales.
  • La remuneración de unAsociado consistirá en un salario fijo de entre80.000 y160.000 euros anuales más una prima de hasta el 100% del salario fijo, lo que supone un paquete total de entre 160.000 y 320.000 euros anuales.
  • El salario de un Vicepresidente consistirá en un componente fijo de entre 100.000 y 200.000 euros anuales y una prima de hasta el 100% del salario fijo, lo que da un paquete total de entre 200.000 y 400.000 euros anuales.
  • La remuneración de un Director se dividirá en dos partes: una parte fija de entre 150.000 y 250.000 euros anuales y una parte de bonificación de hasta el 100% del salario fijo, lo que supone un paquete global de entre 300.000 y 500.000 euros anuales.
  • Por último, el salario de un Director General comprenderá un componente fijo de entre 250.000 y 500.000 euros anuales y una prima de hasta el 100% del salario fijo, lo que supone un paquete total de entre 500.000 y 1 millón de euros anuales.

Tenga en cuenta que la cuantía de su bonificación dependerá tanto de su producción personal como de la actividad del banco. En otras palabras, no espere recibir el 100% de su bonificación si su banco obtuvo peores resultados que el año anterior. En cambio, puede esperar recibir mucho más del 100% si su rendimiento ha sido bueno y su banco ha registrado un número récord de operaciones o ha podido firmar una operación monstruosa.

Por último, también debe saber que los salarios de M&A mencionados anteriormente no son inalcanzables.

Algunos banqueros de inversión estrella (como Matthieu Pigasse en Lazard o Grégoire Chertok en Rothschild & Co) pueden ganar (mucho) más que eso, con ingresos anuales que pueden superar los 10 millones de euros.

Diferencias salariales entre bancos de inversión

Los salarios de fusiones y adquisiciones estimados anteriormente son los salarios que podría esperar ganar si accediera a los mayores bancos de inversión de gran capitalización de París.

Evidentemente, le pagarán menos si opta por un banco menos expuesto. Sin embargo, la diferencia salarial entre los bancos de gran capitalización y los de capitalización media no es tan pronunciada como podría pensarse.

Por otra parte, las diferencias salariales entre las empresas de gran capitalización y las de pequeña capitalización son evidentes. Pero no se preocupe, M&A sigue siendo un trabajo bien pagado, incluso si elige un banco de inversión de segundo nivel (por ejemplo, un analista de mediana capitalización puede aspirar fácilmente a un paquete anual superior a 100.000 euros). Sobre todo, las horas de trabajo suelen ir de la mano del salario. Así que un salario más bajo suele ser sinónimo de menos horas de trabajo.

Diferencias salariales en fusiones y adquisiciones entre bancos de inversión y empresas

¿Te gustaría trabajar en fusiones y adquisiciones pero el ritmo frenético de la banca de inversión no te atrae? Corporate M&A es la mejor solución para ti. El salario en M&A no será tan alto como en un banco de inversión, ¡pero al menos tendrás tiempo para gastarlo!

Las empresas más grandes podrán igualar, más o menos, los salarios fijos que pagan los bancos de inversión. Es en las primas donde estas mismas empresas no podrán competir con los bancos de inversión. Las bonificaciones en la banca corporativa representan una media del 30% del salario fijo (lo que sigue siendo bastante respetable y muy superior a las bonificaciones en muchos empleos financieros).

Diferencias salariales en fusiones y adquisiciones en el resto del mundo

En esta sección presentamos rangos salariales aproximados para quienes deseen trasladarse a Estados Unidos o el Reino Unido.

Salarios de fusiones y adquisicionesen EE.UU. (sobre todo en Nueva York)

  • La «prima» para unbecario será de unos 2.000 dólares al mes.
  • El salario de un analista consistirá en un componente fijo de entre 70.000 y 90.000 dólares anuales y una bonificación de hasta el 100% del salario fijo, lo que supone un paquete global de entre 140.000 y 180.000 dólares anuales.
  • La remuneración de unAsociado consistirá en un salario fijo de entre 120.000 y 180.000 dólares anuales más una prima de hasta el 100% del salario fijo, lo que supone un paquete total de entre 240.000 y 360.000 dólares anuales.
  • El salario de un Vicepresidente consistirá en un componente fijo de entre 180.000 y 250.000 dólares anuales y una prima de hasta el 100% del salario fijo, lo que supone un paquete global de entre 360.000 y 500.000 dólares anuales.
  • La remuneración de un Director se dividirá en dos partes: una parte fija de entre 200.000 y 350.000 dólares anuales y una parte de bonificación de hasta el 100% del salario fijo, lo que supone un paquete global de entre 400.000 y 700.000 dólares anuales.
  • Por último, el salario de un Director General comprenderá un componente fijo de entre 400.000 y 700.000 dólares anuales y una prima de hasta el 100% del salario fijo, lo que supone un paquete total de entre 800.000 y 1,4 millones de dólares anuales.

Salarios de fusiones y adquisiciones en el Reino Unido (especialmente en Londres)

  • El «estipendio» de unbecario será de unas 2.000 libras al mes.
  • El salario de un analista consistirá en un componente fijo de entre 50.000 y 70.000 libras esterlinas al año y una prima de hasta el 100% del salario fijo, lo que supone un paquete total de entre 100.000 y 140.000 libras esterlinas al año.
  • La remuneración de un Asociado se dividirá en dos partes: un salario fijo de entre £70k y £120k al año más un componente de bonificación de hasta el 100% del salario fijo, dando un paquete global de entre £140k y £240k al año.
  • El salario de un Vicepresidente consistirá en un componente fijo de entre 120.000 y 160.000 £ anuales y una prima de hasta el 100% del salario fijo, lo que supone un paquete total de entre 240.000 y320.000 £ anuales.
  • El paquete retributivo de un Consejero consistirá en un salario fijo de entre 160.000 y 220.000 £ anuales y una prima de hasta el 100% del salario fijo, lo que supone un paquete total de entre 320.000 y 440.000 £ anuales.
  • El salario por fusiones y adquisiciones de un Director General consistirá en un salario fijo de entre 250.000 y 500.000 libras esterlinas al año y una prima de hasta el 100% del salario fijo, lo que supone un paquete total de entre 500.000 y 1 millón de libras esterlinas al año.

Remuneración de los bancos de inversión

Pero, ¿cómo pueden los bancos de inversión pagar sueldos tan elevados a sus empleados por fusiones y adquisiciones?

En esta sección, respondemos a esta pregunta explicando cómo gana dinero un banco de inversión.

Para poder ofrecer sueldos tan impresionantes en fusiones y adquisiciones, los bancos de inversión cobrancomisiones de éxito.

Las comisiones de éxito se determinan aplicando un porcentaje al precio de la transacción.

Por supuesto, se cobran si la operación sale adelante. El importe de las comisiones de éxito es específico de cada banco y es el resultado de las negociaciones con el cliente. A continuación se ofrece una horquilla aproximada para darle un orden de magnitud:

  • Para transacciones inferiores a 10 millones de euros: la comisión de éxito puede superar el 10% del valor de la transacción;
  • Para operaciones de entre 10 y 100 millones de euros: la comisión de éxito puede variar entre el 3% y el 10% del valor de la operación;
  • Para operaciones de entre 100 y 1.000 millones de euros: la comisión de éxito variará entre el 1% y el 3% del valor de la operación;
  • Para operaciones superiores a 1.000 millones de euros: la comisión de éxito será generalmente inferior al 1% (lo que sigue representando un mínimo de 10 millones de euros).

Sin embargo, no piense que los bancos van a ofrecer sus servicios gratuitamente si el acuerdo fracasa.

Cobran una «comisión inicial», es decir, una cantidad de dinero que la empresa que da las instrucciones al banco debe pagar antes de que se inicie la transacción. Las comisiones iniciales suelen oscilar entre 50.000 y 150.000 euros, pero estas cantidades pueden ser mucho más elevadas en función de la transacción de que se trate.

¿Por qué son tan altos los salarios en fusiones y adquisiciones?

Los salarios por fusiones y adquisiciones también son altos porque las comisiones de éxito que cobran los bancos de inversión también son muy elevadas.

Por tanto, los equipos de fusiones y adquisiciones deben implicarse al máximo. En la medida en que el cliente (la empresa que otorga el mandato al banco) paga honorarios muy elevados (varios millones de euros), tiene derecho a exigir lo que desea y a poder contar en todo momento con el banco que le asesora.

Esto significa que los equipos de fusiones y adquisiciones en la banca de inversión tienen que ser muy flexibles y no tienen que contar las horas para satisfacer lo mejor posible al cliente. Hay que tener en cuenta que la carga de trabajo en banca de inversión es realmente pesada, pero que el ritmo se hace mucho más llevadero cuando se alcanzan puestos de gran responsabilidad, es decir, a partir del rango de Vicepresidente.

¿Qué perfil se necesita para trabajar en fusiones y adquisiciones?

En este capítulo final, describimos un perfil típico del candidato ideal para un puesto de fusiones y adquisiciones. A continuación se exponen las características de este candidato ideal:

  • Posee un máster en finanzas por una escuela de negocios, universidad o escuela de ingeniería de prestigio;
  • Habrá realizado uno o varios periodos de prácticas, idealmente en fusiones y adquisiciones o finanzas corporativas;
  • Está familiarizado con los principales métodos de valoración y posee amplios conocimientos generales de finanzas corporativas;
  • Dominará el inglés e, idealmente, un segundo idioma;
  • Domina perfectamente el paquete Office (Excel, Powerpoint, Word).

No olvide que cada perfil es diferente y que cada uno de ustedes tiene todas las posibilidades de marcar la diferencia en la entrevista. Sobre todo porque el mundo de la contratación está cambiando.

Los criterios de selección ya no son tan intransigentes como hace unos años. Muchas personas procedentes de escuelas de segunda fila han conseguido un puesto de prácticas o un contrato indefinido en M&A.

Ten en cuenta que un CV sigue siendo un CV, y que tener una gran escuela no lo es todo. Lo más importante es el feeling que tengas en la entrevista con el seleccionador y tu capacidad para responder a preguntas técnicas. Por eso es vital que te prepares a fondo para que estés más que listo para la entrevista.

«El cielo no es el límite. ¡Lo es tu mente!

Marilyn Monroe

La raison d'être de The Big Win est de vous offrir des articles, conseils et explications pour réussir votre carrière en finance :
◉ Trouver les meilleurs stages
◉ Décrocher les meilleurs jobs
◉ Performer mieux que vos collègues à votre poste

Excellent

👍 Suivez-nous sur LinkedIn et Instagram pour plus de contenu et conseils :

La razón de ser de The Big Win es ofrecerte artículos, consejos y explicaciones para triunfar en tu carrera en finanzas:

◉ Encontrar las mejores prácticas.

◉ Conseguir los mejores empleos.

◉ Superar a tus colegas en tu puesto.

The purpose of The Big Win is to provide you with articles, advice, and explanations to succeed in your finance career:

◉ Find the best internships

◉ Land the best jobs

◉ Outperform your colleagues in your role


Tu aimeras surement les articles suivants :

Te gustarán los siguientes artículos:

Ils nous citent :

Cnews.fr, le leader français de l'actualité en continue nous cite dans son article sur la réussite d'une carrière financière.

LegaVox.fr, le site juridique de référence en France nous cite dans son article sur les juristes corporate en M&A.

CréationEntreprise.fr, le site de référence sur l'entrepreneuriat nous cite dans son article sur la maîtrise des concepts financiers.

Deja un comentario

Leave a comment

Laisser un commentaire

Votre adresse de messagerie ne sera pas publiée. Les champs obligatoires sont indiqués avec

{"email":"Email address invalid","url":"Website address invalid","required":"Required field missing"}