Fusión-adquisición: la guía completa de todo lo que necesita saber

Como financieros que se precien, todos conocemos el aura que rodea al sector de las fusiones y adquisiciones. Con sus horarios innombrables y sus primas indecentes, el mundo de las Fusiones y Adquisiciones (o «M&A» para nuestros amigos bilingües), aunque popular entre una gran parte de los estudiantes de escuelas de negocios, no deja de ser un sector complejo. Pero que no cunda el pánico. Estamos aquí para ayudarle a desmitificar este codiciado sector.

Fusión adquisición El lobo de Wall Street

¿Qué es la adquisición por fusión?

El término «Fusiones y Adquisiciones» hace referencia a la fusión entre dos empresas, una compradora («Buy side») y otra vendedora («Sell side»), o a la adquisición de una por la otra. Por lo tanto, una operación de fusión o adquisición puede adoptar varias formas, como la venta de una empresa a otra, la adquisición de una empresa objetivo, la adquisición o venta de una división de una empresa, o la venta o adquisición de uno o varios activos.

Para completar la venta o adquisición, las dos empresas tendrán que designar bancos de inversión que actúen como asesores financieros durante la transacción.

  • En una operación de venta, el banco acompañará a la empresa vendedora.
  • En una operación de compra, el banco acompaña a la empresa adquirente.

Los distintos tipos de adquisición por fusión

Más allá de la simple distinción entre comprador y vendedor, existen varios tipos de fusiones y adquisiciones.

Estas sutilezas están relacionadas principalmente con el objetivo del comprador al llevar a cabo la fusión y adquisición:

  • Integración vertical: consiste en comprar un cliente y/o un proveedor.

Ejemplo: en 1996, la adquisición de Turner Broadcasting System (grupo audiovisual estadounidense cuya cadena más conocida es el canal de noticias CNN) por Time Warner (empresa de cable estadounidense). Esto permitió a Time Warner, que producía contenidos audiovisuales, tener su propio negocio de radiodifusión gracias a esta adquisición. Esta fue también la estrategia de Rockefeller a finales del siglo XX, cuando compró varias empresas de estaciones de servicio. Como su grupo Standard Oil ya poseía pozos petrolíferos y refinerías, al comprar gasolineras se posicionó en toda la cadena de valor, desde la primera gota de crudo hasta el depósito de gasolina del cliente final.

  • Integración horizontal: consiste en comprar a un competidor del mismo mercado.

Un ejemplo: en 2014, la fusión entre Fiat (fabricante italiano de automóviles) y Chrysler (fabricante estadounidense de automóviles) para formar el grupo Fiat Chrysler Automobiles. Esto permitió a Chrysler abrirse al mercado automovilístico europeo, y a Fiat al estadounidense.

  • Conglomerado: agrupación de varias empresas con actividades diferentes.

Ejemplo: LVMH (Louis Vuitton Moët Hennessy). El grupo es líder mundial en el sector del lujo. Pero el lujo es un negocio amplio, ¿no cree? Por ello, LVMH se considera un conglomerado que busca adquirir cualquier tipo de empresa que encaje en la casilla «Lujo»: empresas de moda (Dior), marroquinería (Louis Vuitton), licores (coñac Hennessy), viñedos (champagnes Moët), joyerías (Tiffany) y relojerías (Tag-Heuer).

Las diferentes clasificaciones de una operación de fusión y adquisición

Existen tres tipos distintos de operaciones de fusión y adquisición, en función del tamaño de la operación:

  • «Small cap»: todas las transacciones con un precio de venta inferior a 30 millones de euros.
  • «Mid cap»: todas las transacciones con un precio de venta de entre 30 y 150 millones de euros.
  • «Large cap»: todas las transacciones con un precio de venta superior a 150 millones de euros.

Nota: M€ = Millones de euros

Dependiendo de la categoría de tamaño, la operación implicará a más o menos actores. A veces, cuando una gran empresa lleva a cabo una operación de pequeña capitalización, ya cuenta con las competencias y los recursos internos necesarios para gestionar gran parte del trabajo. En consecuencia, no necesita necesariamente encargar la gestión a un banco de inversiones.

Por el contrario, una operación de fusión y adquisición de gran capitalización implica a un gran número de actores: bancos de inversión para asesorar al comprador y al vendedor, empresas de contabilidad para gestionar los efectos de la operación en los balances de las dos empresas y, sobre todo, bufetes de abogados especializados para comprobar que la operación de fusión y adquisición no contraviene ninguna ley y, más concretamente, las normas de libre competencia al convertirse en «demasiado grande» una vez finalizada la adquisición.

Los protagonistas de una operación de fusión y adquisición y sus funciones

Bancos de inversión

Desempeñan un papel crucial en una operación de fusión y adquisición, gestionando el proceso de principio a fin. Entre presentar la empresa en venta, estimar el valor, organizar reuniones entre compradores y vendedores y participar en las negociaciones, tienen un verdadero papel de director de orquesta.

El banco de inversión tiene un papel bastante especial, ya que actúa a la vez como financiador, ayudando a calcular las valoraciones, por ejemplo, y como agente comercial. Si asesora al vendedor, intentará negociar con el comprador para aumentar el precio lo máximo posible. En cambio, si asesora al comprador, intentará negociar el precio a la baja.

Despachos de abogados especializados en fusiones y adquisiciones

Los bufetes de abogados especializados en fusiones y adquisiciones se encargan de redactar toda la documentación contractual, jurídica, societaria y reglamentaria(por ejemplo,el acuerdo de compra de acciones, el paquete de gestión, etc.).

También llevan a cabo ciertas etapas cruciales que no cubren los bancos de inversión, como la consulta con los órganos representativos de los trabajadores, los auditores legales y los accionistas, y las relaciones con las autoridades reguladoras(AMF,Autoridad de la Competencia, autoridades sectoriales, etc.).

Los bufetes de abogados comprobarán que no hay ninguna ley que impida que se lleve a cabo la fusión y adquisición y que, una vez concluida la operación, la nueva situación de las dos empresas seguirá siendo conforme con el Derecho de sociedades y la legislación en general.

A veces, una operación de gran capitalización implica a empresas tan grandes que la transacción podría distorsionar la competencia al crear un actor con una posición de monopolio, lo que es ilegal en muchos países y en la Unión Europea. En este caso, el comprador, para tener derecho a comprar, debe al mismo tiempo vender algunas de sus actividades a competidores. Por ejemplo, cuando AB Inbev (la empresa cervecera número 1 del mundo) adquirió SAB Miller (la empresa cervecera número 2 del mundo), la empresa habría poseído tantas marcas de cerveza diferentes que habría tenido un monopolio. La Unión Europea pidió entonces a AB Inbev que se desprendiera de ciertas marcas (como Peroni) para tener derecho a adquirir SAB Miller.

Son los bufetes de abogados los que negocian con las autoridades y defienden los intereses de sus clientes.

Ejemplos de despachos de abogados especializados en fusiones y adquisiciones: Bredin Prat, Darrois Villey Maillot Brochier, Cleary Gottlieb Steen & Hamilton, Skadden, etc…

Empresas de auditoría

Aportan su experiencia principalmente durante las fases de diligencia debida, gracias a sus equipos de servicios de transacción. Auditarán la transacción y garantizarán la autenticidad de los documentos compartidos entre las dos empresas y con partes externas.

Cabe señalar que los miembros de las«Cuatro Grandes»(KPMG, Deloitte, EY y PWC) también cuentan con equipos de fusiones y adquisiciones que les permiten posicionarse como bancos de inversión en una transacción. Sin embargo, es importante tener en cuenta que esta no es su actividad principal.

Ejemplos de empresas de auditoría fuera de las Cuatro Grandes: Mazars, BDO, etc...

Los distintos tipos de bancos de negocios de fusiones y adquisiciones

Existen cuatro tipos de bancos comerciales, y vamos a describir las principales diferencias entre ellos:

Bancos de inversión

Empezamos con las grandes estrellas del mundo de las fusiones y adquisiciones con los mayores bancos del mundo. Tienen capacidad para ofrecer todos los productos y servicios financieros a sus clientes. Trabajan en las operaciones más grandes (es decir, con valoraciones generalmente superiores a 1.000 millones de euros) y no son específicos de un sector. Tienen una sólida reputación y son reconocidos por sumarca.

Gran parte del folclore que rodea a las fusiones y adquisiciones está vinculado a estos bancos multimillonarios.

Ejemplos de Bulge Bracket: JP Morgan, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Bank of America Merrill Lynch, etc.

Fusión Adquisición con JP Morgan
Fusiones y adquisiciones Goldman Sachs
Fusión Adquisición Morgan Stanley

Bancos boutique de élite

Estas tiendas son una alternativa a los soportes de bulto.

De menor tamaño, tienden a especializarse en la adquisición de fusiones y la reestructuración, a diferencia de los Bulge Brackets, que tienen una gama mucho más amplia de productos y servicios.

Sin embargo, las boutiques de élite son tan prestigiosas como las grandes empresas y ofrecen tantas oportunidades profesionales interesantes como éstas.

Los nombres de estos bancos suelen ser de ensueño, y cualquier joven que consiga unas prácticas o su primer empleo en ellos tendrá un currículum que será apreciado por cualquier empresa.

Ejemplos de boutiques de élite: Lazard, Rothschild & Cie, Evercore, Moelis, etc…

Banco de fusiones y adquisiciones Lazard
Banque Rothschild Fusión Adquisición
Banco Evercore

Bancos medianos

Estos bancos ofrecen una amplia gama de productos y servicios financieros y tienen una presencia geográfica mundial.

Sin embargo, suelen trabajar en operaciones de menos de 1.000 millones de euros. Las oportunidades profesionales también son interesantes, aunque ligeramente inferiores a las de los Bulge Brackets y las Elite Boutiques.

Aun así, conseguir un empleo en Adquisición de Fusiones en uno de estos bancos hará que su CV brille a los ojos de muchos reclutadores.

Ejemplos de bancos del mercado medio: Lincoln International, Macquarie, Baird, Houlihan Lokey, etc.

Adquisición de Lincoln Fusion
Adquisición por fusión de Macquire
Banco Baird

Bancos boutique sectoriales y regionales

Mucho más especializados que los bancos descritos anteriormente, suelen gestionar operaciones de menos de 100 millones de euros.

Generalmente se especializan en sectores de actividad que conocen al dedillo.

Su hiperespecialización y experiencia hacen que se les considere referentes, y si usted consigue un empleo o unas prácticas allí, también se le considerará un especialista en el sector en cuestión.

Ejemplos de boutiques sectoriales: Allen & Co (TMT = Tecnología, Medios de Comunicación y Telecomunicaciones), Clipperton Finance (TMT), Green Giraffe (Energía), Natureo finance (Energía), etc…

Ejemplos de bancos boutique regionales: en general, todos los bancos de inversión no especializados de mediana y pequeña capitalización, como Largillière Finance, In Extenso Finance & Transmission o Equideals.

Etapas de una operación de fusión y adquisición

Las distintas fases de una operación de fusión y adquisición difieren en función de si el banco de inversión está en la parte compradora o en la vendedora.

Vender

  1. En una operación de venta, el banco de inversión designado se reunirá en primer lugar con la empresa vendedora para obtener toda la información necesaria sobre su actividad. Tras esta reunión, el banco de inversión preparará un «teaser» sobre la empresa que se va a vender, junto con una lista de posibles compradores.Tras esta reunión, el banco de inversiones preparará un«teaser»sobre la empresa que se va a vender, junto con una lista de compradores potenciales. El teaser es un resumen ejecutivo que reúne la información principal sobre una empresa (descripción del negocio, indicadores clave, etc.). Su objetivo es ser enviado a los compradores potenciales que pueden (o no) manifestar su interés. Por ello, el teaser debe ser siempre anónimo y muy comercial.
  1. A continuación, el banco comercial y la empresa vendedora se reunirán de nuevo para validar el teaser y la lista de compradores potenciales con los que se va a contactar. Una vez validados, el banco de negocios puede iniciar la fase de prospección comercial, que consiste en enviar el teaser a todos los compradores potenciales seleccionados. Como puede verse, el banco de negocios necesita conocer muy bien el sector de actividad en cuestión para estar al corriente de todas las empresas que podrían estar interesadas.
  1. Una vez recibido el teaser, los compradores potenciales que deseen entrar en el proceso de negociación deberán firmar un Acuerdo de No Divulgación(NDA). Al firmar este documento, el comprador potencial se compromete a no divulgar ninguna información sobre la empresa vendedora.
  1. Una vez firmado el acuerdo de confidencialidad, el banco de inversión enviará al comprador potencial un memorando de inversión sobre la empresa vendedora. El memorando de inversión es un expediente exhaustivo que contiene una descripción muy detallada de la empresa vendedora y de su actividad, así como un análisis sectorial y competitivo. También incluye los estados financieros y la valoración de la empresa que se va a vender con el fin de establecer un precio inicial para la operación, que luego constituirá la base de numerosas negociaciones. Este memorándum es el que se utiliza como base para las negociaciones durante una operación de fusión y adquisición.
  1. Unas semanas después de enviar el memorándum de inversión, el banco de inversión enviará una solicitud de manifestación de interés a los compradores potenciales. Se pedirá a los compradores potenciales que hayan firmado el acuerdo de confidencialidad y hayan tenido tiempo de estudiar el memorándum en su totalidad que confirmen (o no) su interés en la operación.Si se confirma el interés, el banco de inversión organiza una reunión entre la empresa que se va a vender y cada comprador potencial por separado.
  1. Tras la reunión, si el comprador potencial desea comprar la empresa en venta, enviará una carta de intenciones («LOI«) en la que confirma su intención y da un precio en firme.
  1. Si la empresa vendedora acepta la LOI, comienza una fase de diligencia debida,durante la cual el comprador verifica toda la información alegada por el vendedor. Todos los documentos se colocarán en un«Data Room», que es una plataforma virtual de acceso limitado (una Nube, si lo prefiere) que permite al comprador y al vendedor almacenar e intercambiar todos los documentos relativos a la transacción.En general, el vendedor pedirá una enorme cantidad de información y documentos (jurídicos, financieros, técnicos, administrativos, etc.) para asegurarse de que no hay nada «sospechoso» antes de firmar el cheque de varios millones (o miles de millones) de euros para comprar el objetivo.Los abogados y banqueros de inversión que asesoran al comprador tendrán una enorme cantidad de trabajo, ya que suelen ser los que llevan a cabo la mayor parte de esta labor de verificación. Como son los responsables de todo, todo se comprueba, se vuelve a comprobar y se vuelve a comprobar de nuevo.
  1. Una vez concluida la diligencia debida, se redactará un Acuerdo de Adquisición de Acciones («SPA«) para permitir el cierre de la transacción. El SPA establecerá los términos y condiciones de la Adquisición por Fusión.
  1. Las dos empresas cierran el acuerdo con la firma del SPA.
  1. Fase de integración de la empresa vendida en la empresa adquirente. Hay que tener en cuenta que pueden ser necesarios ciertos ajustes posteriores al cierre (contables, jurídicos o financieros).

Parte compradora

  1. En una operación de fusión y adquisición, la empresa adquirente encarga a un banco de inversión que le ayude a adquirir una empresa objetivo con el fin de ampliar su negocio y crecer.
  1. Inicialmente, el banco de negocios buscará objetivos potenciales basándose en los criterios del cliente, asegurándose de que la adquisición prevista será realmente beneficiosa para el cliente mediante la identificación de posibles sinergias.
  1. Una vez validada la lista de objetivos potenciales, el banco de inversión elaborará un teaser informando a su cliente de sus intenciones de compra.
  1. El banco de negocios firma un acuerdo de confidencialidad para acceder al memorándum de la empresa que ha respondido favorablemente al teaser. A continuación, el banco de negocios hace una presentación de cada empresa objetivo a su cliente, junto con una estimación de su valor.
  1. Si el cliente desea seguir adelante con una de las empresas objetivo propuestas por el banco, se organiza una reunión entre Comprador y Vendedor.
  1. Si el Comprador está interesado, redacta una LOI con un precio en firme.
  1. Si el vendedor acepta la LOI, comienza la fase de Due Diligence, que, al igual que en el caso del vendedor, permitirá comprobar todos los aspectos de la operación.
  1. Una vez concluida la diligencia debida, se redactará un SPA que permita cerrar la transacción.
  1. Las dos empresas cierran finalmente la operación de fusión y adquisición con la firma del SPA.
  1. Integración de la empresa vendedora en la empresa compradora. Cabe señalar que, una vez más, pueden ser necesarios ciertos ajustes posteriores al cierre.

Lado vendedor o lado comprador, ¿qué lado elegir?

¿Está dudando entre Sell side y Buy side? No se preocupe, aquí tiene un resumen de las ventajas de cada uno. Tú decides cuál prefieres.

Fusiones y adquisiciones

  • Por definición, las posibilidades de cerrar una operación son mayores que en Buy Side.
  • Estudiará en detalle una empresa y su sector de actividad.
  • Seguirá la transacción de principio a fin.

Fusión Parte compradora

  • Desarrollarás una visión de «inversor» que podría resultarte atractiva si quieres seguir una carrera en el capital riesgo.
  • La diversidad de las empresas que estudie le proporcionará más experiencia que en el lado vendedor, donde se centrará en una sola empresa por transacción.

Las mayores fusiones y adquisiciones de la historia

A continuación figuran las 5 mayores operaciones de fusión y adquisición, clasificadas por valoración.

Se lo advertimos: van a llegar miles de millones, ¡y con ellos las primas para banqueros y abogados! Transacciones como ésta han inspirado numerosas películas y novelas, además de derramar mucha tinta en la prensa y en los contratos.

Nota: M = millones y Bn = miles de millones

1/ Vodafone AirTouch y Mannesmann AG – 202.800 millones de dólares

En febrero de 2000, la empresa británica Vodafone AirTouch decidió adquirir el conglomerado alemán Mannesmann AG por 202.800 millones de dólares. Los primeros años de la década de 2000 estuvieron marcados por la burbuja de las punto.com y el aumento de las valoraciones en el sector de las telecomunicaciones, lo que contribuyó a que esta fusión y adquisición alcanzara una valoración tan astronómica.

Basta decir que, tras esta operación, todos los banqueros que participaron en ella se compraron un nuevo traje a medida y un bonito descapotable italiano. Incluso Gordon Gekko en la película Wall Street habría entornado los ojos ante una operación de esta magnitud.

Bancos implicados: Warburg Dillon Read, Morgan Stanley, Merrill Lynch, JP Morgan y Deutsche Bank

Fusiones y adquisiciones de Vodafone

2/ AOL y Time Warner – 181.600 millones de dólares

Aún en plena burbuja de las puntocom, Time Warner y AOL se fusionaron para formar AOL Time Warner. Sin embargo, el acuerdo se cerró justo antes de que estallara la burbuja de las puntocom y las acciones de AOL perdieron el 60% de su valor unos 2 años después de la fusión (no se preocupe, los banqueros siguieron cobrando sus primas por este acuerdo).

En elprimer trimestre de 2002, el grupo registró una pérdida neta de 54.000 millones de dólares, un auténtico récord. En 2009, Time Warner y AOL se separaron, marcando el final de una megafusión considerada el mayor fiasco de la historia (y sí, como diría otro, «shit happens»).

Bancos implicados: Goldman Sachs, Merrill Lynch, Salomon Smith Barney, Morgan Stanley.

La fusión entre AOL y TIme Warner

3/ Verizon Communications & Cellco (ahora Verizon Wireless) – 130.300 millones de dólares

Verizon Wireless es un operador de telecomunicaciones móviles creado en 2000 en Estados Unidos con el nombre de Cellco Partnership, propiedad en un 55% de Verizon Communications y en un 45% de Vodafone. En 2013, Verizon decidió comprar las acciones de Vodafone para convertirse en el único accionista de Cellco. Un acierto, ya que Verizon Communications es ahora uno de los mayores operadores de telecomunicaciones del mundo.

Bancos implicados: JPMorgan, Morgan Stanley, Goldman Sachs, UBS, Merill Lynch.

fusión adquisición Verizon

4/ AB Inbev – SABMiller – 110.300 millones de dólares

AB InBev, empresa cervecera belgo-brasileña (fabricante de cerveza para los no iniciados) y líder mundial en su sector, decidió comprar en octubre de 2016 la cervecera británica SAB Miller, la empresa cervecera número 2 del mundo. Baste decir que cuando el número 1 decide comprar al número 2, ¡acabas teniendo un auténtico gigante en su sector!

Nuestros lectores más exigentes reconocerán sin duda al grupo AB Inbev, propietario de marcas de cerveza mundialmente conocidas como Budweiser, Corona, Stella Artois, Leffe y Hoegaarden. De hecho, cuando compre una cerveza en el supermercado, es muy probable que pertenezca a AB Inbev.

Bancos implicados: Lazard, Deutsche Bank, BNP Paribas, Morgan Stanley, J.P. Morgan.

Logotipo de AB Inbev
Fusión entre SAB Miller y AB Inbev

5/ AT&T y Time Warner – 85.000 millones de dólares

Tras el fracaso estrepitoso de la fusión con AOL, Time Warner volvió a intentarlo en 2016. Acudió a AT&T, el operador de telecomunicaciones tradicional de Estados Unidos, y la fusión tardó dos años en ser aprobada por los tribunales estadounidenses en 2018. Se había afirmado que esta fusión tendría consecuencias negativas para los consumidores porque habría reducido la competencia en el sector y, por tanto, la capacidad de elección de los clientes. Esta fusión vertical (Time Warner es un productor de contenidos y AT&T es un distribuidor de contenidos) ha dado lugar a un nuevo gigante del entretenimiento que ahora puede ir a buscarle las cosquillas al grupo líder, Disney.

Bancos implicados: Perella Weinberg Partners, JPMorgan Chase, Bank of America Merrill Lynch y Allen & Co.

AT&T y Time Warner

Todo lo que necesita saber para trabajar en fusiones y adquisiciones

Las tareas de un analista de fusiones y adquisiciones

Llegados a este punto del artículo, ya tiene una comprensión básica del sector de las fusiones y adquisiciones. ¿Quiere empezar? Un momento. Vamos a explicarle las tareas cotidianas de un analista de fusiones y adquisiciones en un banco de inversión. Tenga en cuenta que esta lista no es exhaustiva:

  • Redacción de teasers y memorandos de inversión;
  • Lista de empresas objetivo ;
  • Análisis sectoriales y competitivos ;
  • Realización y modelización de valoraciones financieras (más vale que sepas utilizar Excel, ¡porque no podrás hacerlo con la calculadora del colegio!
  • Diversos análisis financieros ;
  • Contacto con los clientes ;
  • Supervisión de becarios de fusiones y adquisiciones.

Las tareas de un becario de fusiones y adquisiciones son similares a las de un analista, salvo que el becario trabaja bajo la supervisión del analista y no tiene funciones directivas.

Cualidades necesarias para un puesto en Fusion Acquisition

Como se habrá dado cuenta, debido a las tareas complejas y de gran responsabilidad que conlleva, el trabajo de analista de fusiones y adquisiciones no es para todo el mundo, aunque se trate de una profesión realmente fascinante.

A continuación figura una lista no exhaustiva de conocimientos y cualidades muy valorados y buscados por los reclutadores.

  1. Habilidades para trabajar en Fusion Acquisition
  • Conocimiento profundo de los estados financieros y de las relaciones entre ellos;
  • Los métodos de valoración no deberían tener secretos para usted (DCF, DDM, múltiplos, etc.);
  • Debe ser capaz de modelar en Excel;
  • Por último, tiene buena capacidad de análisis y síntesis.
  1. Habilidades interpersonales para trabajar en Fusion Acquisition
  • Estás preparado para absorber una gran carga de trabajo (y sí, cuando un cliente te paga millones para adquirir una empresa que vale miles de millones, ya puedes saber que se acabaron las copas de los viernes a las 7 de la tarde en casa de tu mejor amigo);
  • Presta atención al más mínimo detalle para producir documentos impecables;
  • Tienes buenas dotes de redacción;
  • Tiene una buena resistencia al estrés y un fuerte espíritu de equipo.

Ahora ya sabes cómo dar un empujón a tu CV y a tu carta de presentación para atraer la atención de los reclutadores.

Oportunidades de empleo en Fusion Acquisition

Estáis convencidos de que vuestra carrera debe empezar en M&A, pero como visionarios extraordinarios que sois, ya estáis pensando en lo que viene después. Tienes toda la razón.

Muchas personas sueñan con una carrera en Fusiones y Adquisiciones.

Si quieres volver a un ritmo más relajado y disfrutar de los fines de semana con los amigos, tendrás un verdadero pasaporte para cualquier trabajo en finanzas corporativas. Nadie tendrá un CV más atractivo que el tuyo, y ningún reclutador te cerrará la puerta.

Por otro lado, si sueña con una vida como la de Harvey Specter, hemos seleccionado una lista de oportunidades posteriores a las fusiones y adquisiciones para que las tenga en cuenta:

  1. Capital riesgo
  1. Fondos de alto riesgo
  1. Gestión de activos
  1. Fusiones y adquisiciones
  1. Otras divisiones del banco
  1. Espíritu empresarial (sí, los negocios son los negocios y nadie sabe más de negocios que un banquero de inversión).

¿Por qué debería trabajar en Fusion Acquisition?

Ya está familiarizado con las tareas, requisitos y oportunidades de un empleo en Fusiones y Adquisiciones, pero sigue siendo escéptico sobre las ventajas de dar este paso… ¡y tiene razón!

Las fusiones y adquisiciones no son para todo el mundo, y conviene ser consciente de ello antes de lanzarse. Las Fusiones y Adquisiciones se dirigen especialmente a quienes desean..:

  1. Conozca a fondo las finanzas empresariales;
  1. Ser un friki excepcional en modelización financiera;
  1. Obtener conocimientos destacados del sector ;
  1. Adquirir una auténtica ética del trabajo;
  1. Emprender una carrera profesional sin precedentes;
  1. Ganar mucho dinero (el alma del negocio, ¿no?).

El mundo de las fusiones y adquisiciones es como una clase preparatoria profesional en finanzas corporativas. Empezar su carrera en Fusiones y Adquisiciones le aportará una experiencia muy codiciada en finanzas. Un verdadero impulso para tu carrera.

El lado negativo de las fusiones y adquisiciones

Como ya se ha dicho, el sector de las fusiones y adquisiciones no es para todo el mundo. Dediquemos un momento a analizar la punta oculta del iceberg de las fusiones y adquisiciones.

  1. Las tareas pueden resultar repetitivas tras unos años en M&A (como todos los trabajos al fin y al cabo, ¿no?).
  1. Mantener un equilibrio entre trabajo y vida privada será difícil. Es el precio que hay que pagar si quieres convertirte en un sicario de las finanzas corporativas, pero es un precio que generalmente se paga con bastante facilidad porque el trabajo es muy emocionante.
  1. La carga de trabajo será pesada y tendrá que ser capaz de soportar mucho estrés.
  1. Entrar en M&A no está al alcance de cualquiera. Además de ser un proceso de selección muy elitista, los puestos de M&A son muy codiciados, por lo que es vital estar totalmente preparado si se tiene la suerte de conseguir una entrevista.

Fusiones y adquisiciones de empresas (para los entendidos)

¿Le gustaría trabajar en fusiones y adquisiciones pero no necesariamente en un banco? También es posible.

En su búsqueda del Santo Grial, es probable que se encuentre con puestos de fusiones y adquisiciones en algunas de las mayores empresas del CAC40 o en start-ups innovadoras. Y sí, las empresas también necesitan recursos y conocimientos internos para gestionar sus operaciones. No pueden confiar únicamente en sus banqueros.

La principal pregunta que todos nos hacemos es: ¿qué valor tiene un trabajo de fusiones y adquisiciones en un entorno corporativo? Vamos a intentar responderte:

Las ventajas:

  1. En Corporate, podrás conseguir un buen equilibrio entre trabajo y vida privada, ¡mucho más interesante que en un banco! El horario de trabajo suele ser similar al de cualquier otro puesto financiero en estas empresas, ya que a partir de cierta hora de la tarde, envías tu trabajo a tu banco (si vas a pagarle millones, también podrías disfrutarlo un poco, ¿no crees?).
  1. Obviamente, la remuneración será inferior a la de un banquero de inversión, pero seguirá siendo muy atractiva y, en general, superior a la de otros puestos financieros.
  1. En las empresas, usted será el cliente y ya no el asesor financiero que era en la banca de inversión. Y cuando se trata del cliente, el cliente es el rey. Tú y tu equipo estaréis en posición de exigir lo que queráis a vuestro banco de inversión. Se acabó lo de ajustar presentaciones o modelos Excel hasta el amanecer, ¡para eso están los bancos de inversión! Les envías tu petición a las 18:30 antes de irte a casa y pides el resultado para las 9:00 del día siguiente y… ¡listo! ¿Quién no ha soñado con ello?
  1. Estarás en el centro de las cuestiones estratégicas y confidenciales de la empresa. Tendrá la sensación real de formar parte del desarrollo de la empresa, y los expedientes en los que trabaje serán iniciados generalmente por la dirección general de la empresa. Tendrá mucho que contar a la máquina de café.

Desventajas:

  1. La comodidad tiene un precio. Ganarás en equilibrio entre trabajo y vida personal, pero inevitablemente perderás en términos salariales. Para puestos y experiencia equivalentes, la banca de inversión siempre será más atractiva que la banca corporativa en términos salariales. Pero no me malinterpretes, la banca corporativa sigue siendo un lugar de trabajo muy respetable, y puedes seguir burlándote de tus colegas de marketing; al fin y al cabo, eso es lo único que importa, ¿no?
  1. Limitarás tus conocimientos y habilidades a un único sector empresarial, por lo que tu curva de aprendizaje será menos exponencial que en la banca de inversión.

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Ils nous citent :

Cnews.fr, le leader français de l'actualité en continue nous cite dans son article sur la réussite d'une carrière financière.

LegaVox.fr, le site juridique de référence en France nous cite dans son article sur les juristes corporate en M&A.

CréationEntreprise.fr, le site de référence sur l'entrepreneuriat nous cite dans son article sur la maîtrise des concepts financiers.

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