Salarios del capital riesgo: cuánto ganan los banqueros de capital riesgo

Como ya comentamos brevemente en nuestro artículo sobre la remuneración de las fusiones y adquisiciones, el mundo del capital inversión no tiene nada que envidiar al de las fusiones y adquisiciones. Más bien al contrario. Los salarios del Private Equity pueden ser a veces más elevados que los del M&A.

Conocido por su elitismo, el mundo del Private Equity es tan fascinante que resulta misterioso. Si has llegado a este artículo es porque quieres saber más sobre los salarios del Capital Riesgo.

Los salarios del capital riesgo son similares a los de las fusiones y adquisiciones. En otras palabras, si tiene la suerte de entrar en un fondo de inversión, está claro que no tendrá nada de lo que quejarse. Desde coches deportivos y relojes de lujo hasta restaurantes con estrellas Michelin y alta costura, tendrá mucho donde elegir a la hora de gastar el dinero que tanto le ha costado ganar. Gracias a nuestra experiencia y a nuestra red de contactos, podemos contarle todo lo que necesita saber sobre los salarios del capital riesgo.

Dujardin explica la remuneración de los fondos de capital riesgo

La jerarquía de los fondos de inversión

Antes de hablar de cifras, hablemos de jerarquía. Al igual que en la banca de inversión, los salarios del capital inversión varían enormemente en función de la antigüedad. A continuación se muestra la jerarquía típica que se puede encontrar en un fondo de inversión:

  • Los becarios participan en el día a día de un fondo de inversión y son supervisados por analistas y asociados. Están acostumbrados a trabajar con los analistas y a llevar a cabo las tareas que se les encomiendan. Para su información, es prácticamente imprescindible realizar una o varias prácticas en M&A / Private Equity si desea obtener un puesto de analista en los fondos de inversión más reputados.
  • Los analistas se encargan de todos los aspectos de «ejecución» de las operaciones en las que participará el fondo de inversión. Desde la redacción de teasers y memorandos de inversión hasta la modelización de valoraciones y proyecciones financieras y la gestión de salas de datos, los analistas son las pequeñas manos de un fondo de inversión. También participan en todas las cuestiones relacionadas con el desarrollo de las empresas de la cartera del fondo de inversión. Gracias a estas tareas, al cabo de 3 años un analista puede alcanzar la categoría de Asociado.
  • La función de los Asociados consistirá en comprobar y evaluar los documentos elaborados por los analistas. El Asociado modelará proyecciones financieras y valoraciones en colaboración con los analistas. También supervisará la diligencia debida para las oportunidades de inversión. Por último, desempeña un papel activo en la identificación de posibles oportunidades de inversión en las que podría comprometerse el fondo de inversión. El Asociado está, por tanto, más expuesto que los Analistas y puede actuar como enlace entre las necesidades de los Asociados Senior y el trabajo realizado por los Analistas. En general, se requiere un mínimo de 3 años como Asociado para acceder al puesto de Asociado Senior.
  • El título de Asociado Senior es un escalón adicional en la jerarquía de un fondo de inversión que no se encuentra en los bancos de inversión. Su función es similar a la de un Asociado, aunque está más expuesto debido a su mayor antigüedad. Al igual que ocurre con el estatus de Asociado, el Asociado Senior tendrá que pasar un mínimo de 3 años en este puesto antes de poder optar al de Vicepresidente.
  • La función de los Vicepresidentes, o más comúnmente conocidos como «VP» (pronunciado «Vipi»), es validar los análisis realizados por los Analistas, Asociados y Asociados Senior. El VP está en contacto directo con los Directores y Directores Generales del fondo de inversión. Se encarga de poner en práctica las distintas peticiones de la alta dirección. Al igual que en la banca de inversión, el puesto de Vicepresidente es decisivo para quienes desean convertirse en Director o Director Gerente. Es importante tener en cuenta que será difícil que un Vicepresidente ascienda en el escalafón si se centra demasiado en la ejecución de operaciones y no desarrolla suficientemente su red de contactos y sus habilidades interpersonales y comerciales. Un Vicepresidente ocupa este puesto durante unos 3-4 años antes de convertirse en Director.
  • Los Directores o Principales desempeñan un papel muy estratégico en un fondo de inversión porque dirigen todo el trabajo que deben hacer las personas que están por debajo de ellos. Un Director es la última persona que valida los documentos elaborados y, si es necesario (es decir, todo el tiempo), pedirá ajustes o correcciones. Además de la dimensión de gestión del trabajo, el Director debe ser capaz de presentar ideas de inversión o adquisiciones potenciales a la alta dirección del fondo de inversión. Es en esta calidad que recurren a sus equipos. En resumen, contribuyen en gran medida a la estrategia de un fondo de inversión. Los directores también deben tener excelentes habilidades interpersonales, ya que son responsables de participar en todas las negociaciones en las que interviene el fondo. Es importante señalar que un Director será evaluado más por el número de operaciones concluidas que por la calidad del trabajo realizado.
  • Los Directores Generales («MD» pronunciado «Aime Di») o Socios dirigen la estrategia del fondo de inversión. La función de un socio es decidir si invierte o no en las oportunidades que se le presentan. Gracias a su red profesional, están en contacto diario con bancos de inversión, otros fondos de inversión, sociedades gestoras y la alta dirección de las empresas objetivo. Los Directores Generales también poseen un profundo conocimiento del sector, lo que les permite buscar nuevas oportunidades de inversión. Por último, los Socios son reclutadores por excelencia, capaces de descubrir a los mejores talentos para formar sus equipos (y como cabría esperar, aquí no estamos hablando de reclutar juniors).

Salarios de los fondos de capital riesgo según la antigüedad

Basta de cháchara, a continuación presentamos los salarios de Capital Inversión según la antigüedad de los distintos puestos. Dado que los salarios del capital riesgo pueden variar mucho de un fondo de inversión a otro, hemos facilitado una horquilla estimada para que se haga una idea aproximada de los salarios en este sector.

  • Un becario recibirá entre 1.500 y 2.500 euros al mes.
  • El salario de un analista consistirá en un componente fijo de entre 50.000 y 75.000 euros anuales y una bonificación de hasta el 100% del salario fijo, lo que supone un paquete global de entre 100.000 y 150.000 euros anuales.
  • El paquete retributivo de un Asociado consistirá en un salario fijo de entre 75.000 y 100.000 euros anuales más una prima de hasta el 100% del salario fijo, lo que da un paquete total de entre 150.000 y 200.000 euros anuales.
  • La remuneración de un Asociado Senior se dividirá en dos partes: una parte fija de entre 90.000 y 130.000 euros anuales más una bonificación de hasta el 100% del salario fijo, lo que supone un paquete total de entre 180.000 y 260.000 euros anuales.
  • El salario de un Vicepresidente consistirá en un componente fijo de entre 150.000 y 250.000 euros anuales y una prima de hasta el 100% del salario fijo, lo que da un paquete total de entre 300.000 y 500.000 euros anuales.
  • La remuneración de un Consejero se dividirá en dos partes: un salario fijo de entre 200.000 y 400.000 euros anuales y una prima de hasta el 100% del salario fijo, lo que supone un paquete total de entre 400.000 y 800.000 euros anuales.
  • Por último, el salario de un Director General comprenderá un componente fijo de entre 500.000 y 750.000 euros anuales y una prima de hasta el 100% del salario fijo, lo que supone un paquete global de entre 1 y 1,5 millones de euros anuales.

Tenga en cuenta que la cuantía de la prima depende de la producción personal del empleado, así como del rendimiento del fondo de inversión. Evidentemente, las bonificaciones sólo alcanzarán sumas asombrosas cuando el negocio esté en auge. A la inversa, no espere recibir una bonificación del 100% si el fondo de inversión ha tenido un rendimiento inferior al del año anterior.

Diferencias salariales entre fondos de inversión

Los salarios estimados anteriormente son los que podría esperar ganar si tiene la suerte de entrar en los fondos de inversión más prestigiosos. Obviamente, sin duda cobrará menos si opta por un fondo de inversión de capitalización media.

Sin embargo, las disparidades salariales no son tan pronunciadas como cabría pensar. En cambio, las diferencias salariales entre los fondos de gran capitalización y los de pequeña capitalización son claras. No se preocupe, el capital inversión es un sector muy lucrativo, incluso si elige un fondo de capitalización media o pequeña.

Es más, incorporarse a un fondo de inversión de segundo nivel puede ser una opción acertada para quienes buscan un cierto equilibrio entre trabajo y vida privada al tiempo que disfrutan de un salario más que holgado.

Diferencias salariales en el capital riesgo en todo el mundo

En este capítulo proponemos rangos salariales aproximados para quienes aspiran a trabajar en Estados Unidos o el Reino Unido.

Salarios del capital riesgo en Estados Unidos (sobre todo en Nueva York)

  • La «prima» para un becario será de unos 15002500 $ al mes.
  • El salario de un analista consistirá en un componente fijo de entre 50.000 y 75.000 dólares anuales y una prima de hasta el 100% del salario fijo, lo que supone un paquete global de entre 100.000 y 150.000 dólares anuales.
  • La remuneración de los asociados consistirá en un salario fijo de entre 75.000 y 125.000 dólares anuales más una prima de hasta el 100% del salario fijo, lo que supone un paquete total de entre 150.000 y 250.000 dólares anuales.
  • La remuneración de un Asociado Senior se dividirá en dos partes: una parte fija de entre 125.000 y 175.000 dólares anuales más una bonificación de hasta el 100% del salario fijo, lo que supone un paquete global de entre 250.000 y 350.000 dólares anuales.
  • El salario de un Vicepresidente consistirá en un componente fijo de entre 175.000 y 250.000 dólares anuales y una prima de hasta el 100% del salario fijo, lo que da un paquete total de entre 350.000 y 500.000 dólares anuales.
  • La remuneración de un Director se dividirá en dos partes: una parte fija de entre 200.000 y 350.000 dólares anuales y una prima de hasta el 100% del salario fijo, lo que supone un paquete global de entre 400.000 y 700.000 dólares anuales.
  • Por último, el salario de un Director General consistirá en una parte fija de entre 500.000 y 750.000 dólares anuales y una prima de hasta el 100% del salario fijo, lo que supone un paquete global de entre 1 y 1,5 millones de dólares anuales.

Salario del capital riesgo en el Reino Unido (especialmente en Londres)

  • El «estipendio» de un becario será de unas 2.000 libras al mes.
  • El salario de un analista consistirá en un sueldo fijo de entre 60.000 y 100.000 libras esterlinas al año y una prima de hasta el 100% del sueldo fijo, lo que supone un paquete total de entre 120.000 y 200.000 libras esterlinas al año.
  • La remuneración de un Asociado se dividirá en dos partes: una parte fija de entre £80k y £120k al año más una bonificación de hasta el 100% del salario fijo, lo que da un paquete total de entre £160k y £240k al año.
  • La remuneración de un Asociado Senior se dividirá en dos partes: una parte fija de entre £120k y £180k al año más una bonificación de hasta el 100% del salario fijo, lo que da un paquete total de entre £240k y £360k al año.
  • El salario de un Vicepresidente consistirá en un componente fijo de entre 200.000 y 300.000 libras esterlinas anuales y una prima de hasta el 100% del salario fijo, lo que supone un paquete total de entre 400.000 y 600.000 libras esterlinas anuales.
  • El paquete retributivo de un Consejero consistirá en un salario fijo de entre 300.000 y 400.000 libras esterlinas anuales y una prima de hasta el 100% del salario fijo, lo que supone un paquete global de entre 600.000 y 800.000 libras esterlinas anuales.
  • El salario de un Director General consistirá en un sueldo fijo de entre 500.000 y 850.000 libras esterlinas al año y una prima de hasta el 100% del sueldo fijo, lo que supone un paquete total de entre 1 y 1,7 millones de libras esterlinas al año.

Remuneración de los fondos de inversión

El capital riesgo es una forma de inversión en la que un fondo de inversión aporta capital a una empresa que no cotiza en bolsa para apoyarla en diversos proyectos. A cambio, el fondo adquiere una participación en el capital social de la empresa, convirtiéndose en accionista minoritario o mayoritario en función de la cantidad aportada. El objetivo del fondo de inversión es salir del capital de la empresa en un plazo de 4 a 7 años y obtener beneficios. El fondo realiza su plusvalía vendiendo sus acciones a otras empresas o cotizando en bolsa la empresa en la que ha invertido. Es importante señalar que el apoyo que presta el fondo de inversión no es sólo financiero. También proporciona asesoramiento operativo (financiero, jurídico, estratégico, etc.) para ayudar a la empresa a crecer.

¿Por qué son tan altos los salarios del capital riesgo?

Los salarios del capital riesgo también son altos, porque los fondos de inversión pueden aprovechar sus inversiones para generar beneficios sustanciales. Sin embargo, para obtener esos beneficios, los fondos de inversión tienen que ser capaces de identificar empresas con gran potencial de crecimiento y ayudarlas a desarrollarse. De ahí la necesidad de que el fondo contrate a los mejores para formar un equipo excepcional. Ya ve por qué el capital riesgo es un sector tan elitista.

¿Qué perfil se necesita para trabajar en Private Equity?

En esta sección final, examinamos más de cerca al candidato ideal para un puesto en el sector de capital riesgo. A continuación se exponen las características de este candidato ideal:

  • Posee un máster en finanzas por una escuela de negocios, universidad o escuela de ingeniería de prestigio;
  • Habrá realizado una o más prácticas, idealmente en capital riesgo o fusiones y adquisiciones;
  • Está familiarizado con los principales métodos de valoración y posee amplios conocimientos generales de finanzas corporativas;
  • Está familiarizado con el concepto de LBO y apalancamiento;
  • Dominará el inglés e, idealmente, un segundo idioma;
  • Domina perfectamente el paquete Office (Excel, Powerpoint, Word).

No olvide que cada perfil es diferente y que cada uno de ustedes tiene todas las posibilidades de marcar la diferencia en la entrevista. Sobre todo porque el mundo de la contratación está cambiando. Los criterios de selección ya no son tan inflexibles como hace unos años. Muchas personas procedentes de escuelas de segunda categoría han conseguido un puesto de prácticas o un contrato permanente en el sector del capital riesgo.

Ten en cuenta que un CV sigue siendo un CV, y que tener una gran escuela no lo es todo. Lo más importante es el feeling que tengas en la entrevista con el seleccionador y tu capacidad para responder a preguntas técnicas. Por eso es vital que te prepares a fondo para que estés más que listo para la entrevista.

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CréationEntreprise.fr, le site de référence sur l'entrepreneuriat nous cite dans son article sur la maîtrise des concepts financiers.

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