Financial Institutions Group (FIG) : Guide pratique pour réussir en finance

Vous êtes étudiant, junior ou stagiaire en finance et vous entendez souvent parler du Financial Institutions Group (FIG), sans vraiment savoir ce que c’est ni comment y faire carrière ? Vous êtes au bon endroit. Cet article a pour but de vous expliquer clairement ce qu’est le FIG, son rôle dans la finance d’entreprise, et surtout de vous donner des conseils pratiques pour intégrer ce secteur exigeant et passionnant.

L’intention principale ici est de démystifier le FIG, de vous aider à comprendre ses spécificités, et de vous fournir un plan d’action concret pour réussir votre parcours professionnel dans ce domaine.

Table des matières

• Qu’est-ce que le Financial Institutions Group (FIG) ?
• Les secteurs couverts par le FIG
• Les missions principales du FIG
• Compétences clés pour travailler en FIG
• Conseils pratiques pour réussir sa carrière en FIG
• Erreurs fréquentes à éviter
• Checklist express pour intégrer le FIG
• FAQ
• Conclusion

Qu’est-ce que le Financial Institutions Group (FIG) ?

Le Financial Institutions Group (FIG) est une division spécialisée des banques d’investissement et des cabinets de conseil financier qui se concentre sur les institutions financières. En clair, il s’agit d’équipes dédiées aux opérations financières impliquant des banques, compagnies d’assurance, sociétés de gestion d’actifs, fonds de pension, et autres acteurs financiers.

Le FIG intervient principalement dans les domaines suivants : fusions-acquisitions (M&A), levées de fonds, restructurations financières, conseil stratégique, et analyse financière spécifique au secteur financier. C’est un secteur pointu car les institutions financières ont des règles comptables, réglementaires et économiques très particulières.

Pour vulgariser, imaginez que vous travaillez sur un dossier d’acquisition d’une banque comme BNP Paribas ou une compagnie d’assurance comme AXA. Vous devez comprendre leurs bilans, leurs risques spécifiques et leur réglementation. Le FIG est là pour ça.

Il est important de noter que le Financial Institutions Group (FIG) ne se limite pas à la simple analyse financière classique. En effet, les institutions financières sont soumises à des contraintes réglementaires très strictes telles que Bâle III/IV pour les banques ou Solvabilité II pour les assurances. Ces normes influencent fortement la manière dont les transactions sont structurées et évaluées. Par exemple, lors d’une opération de fusion-acquisition dans le secteur bancaire, il faudra impérativement prendre en compte les exigences en matière de capital réglementaire (comme le ratio CET1), qui peuvent impacter la valorisation finale.

De plus, le FIG joue un rôle clé dans l’adaptation des stratégies d’entreprise aux évolutions rapides du marché financier et aux innovations technologiques. Les fintechs sont un exemple parfait : ces start-ups disruptives modifient profondément la manière dont les services financiers sont délivrés. Travailler en FIG signifie donc aussi être à la pointe des tendances sectorielles.

Les secteurs couverts par le FIG

Le FIG ne se limite pas à une seule catégorie d’institutions. Voici les principaux secteurs :

• Banques commerciales et d’investissement : BNP Paribas, Société Générale, Crédit Agricole…
• Assurances : AXA, Allianz, Generali…
• Sociétés de gestion d’actifs : Amundi, BlackRock…
• Fonds de pension et fonds souverains : CalPERS (USA), Fonds souverain norvégien…
• Fintechs spécialisées : plateformes de paiement, néobanques…

Chaque sous-secteur a ses spécificités mais tous partagent une forte régulation et une complexité financière élevée.

Par exemple, dans le secteur des assurances, la gestion des provisions techniques est un élément clé qui influence fortement la valorisation lors d’une opération financière. Ces provisions représentent les engagements futurs envers les assurés et doivent être évaluées avec précision selon les normes comptables spécifiques au secteur.

D’un autre côté, dans le domaine des sociétés de gestion d’actifs, l’analyse porte souvent sur les actifs sous gestion (AUM), la récurrence des commissions perçues ainsi que sur la qualité du portefeuille client. Ces éléments conditionnent la rentabilité future et donc la valeur stratégique lors d’une acquisition ou levée de fonds.

Les missions principales du Financial Institutions Group (FIG)

Travailler en FIG signifie souvent intervenir sur plusieurs types de missions :

• M&A (Fusions & Acquisitions) : conseil aux institutions financières lors d’achats ou ventes d’actifs ou d’entreprises. Exemple : la fusion entre Crédit Mutuel Arkéa et une autre banque régionale.
• Levée de capitaux : accompagnement dans les émissions d’actions ou obligations spécifiques au secteur financier.
• Restructuration financière : aide à la renégociation de dettes ou recapitalisations en période de crise.
• Analyse financière sectorielle : modélisation financière adaptée aux bilans bancaires ou assurances (ex : calcul du ratio CET1 pour les banques).
• Conseil stratégique : étude des impacts réglementaires (Bâle III/IV pour les banques), évolution du marché…

L’exemple concret d’une mission M&A en Financial Institutions Group (FIG)

Imaginons que vous travaillez sur l’acquisition d’une société de gestion par un grand groupe bancaire. Votre rôle sera de modéliser la transaction en tenant compte des actifs sous gestion (AUM), des commissions récurrentes, mais aussi des risques réglementaires propres à ce métier. Vous devrez aussi préparer un teaser M&A, un document synthétique qui présente l’opération aux investisseurs potentiels.

Prenons un cas chiffré : si la société cible gère 50 milliards d’euros d’actifs sous gestion avec une commission moyenne annuelle de 1%, cela génère environ 500 millions d’euros de revenus récurrents. En modélisant ces flux avec une croissance annuelle prévue à 5% sur 5 ans et un taux d’actualisation adapté au risque sectoriel (disons 8%), vous obtiendrez une valorisation indicative sur laquelle baser votre offre.

Cependant, il faudra ajuster cette valorisation en fonction du contexte réglementaire : par exemple une nouvelle directive européenne pourrait imposer plus de fonds propres ou modifier la structure des commissions autorisées. Ces éléments peuvent impacter significativement la rentabilité future et donc la décision finale.

L’image ci-dessous illustre schématiquement le processus type d’une mission M&A en Financial Institutions Group (FIG) avec ses étapes clés allant du diagnostic initial à l’intégration post-acquisition.

Compétences clés pour travailler en FIG

Le FIG demande un mix particulier de compétences techniques et comportementales :

• Maîtrise des états financiers spécifiques : bilans bancaires avec actifs financiers complexes, provisions techniques chez les assureurs… Voir notre article sur les états financiers.
• Savoir-faire en modélisation financière avancée : notamment la capacité à construire des modèles DCF adaptés au secteur financier (modèle DCF) et à calculer des ratios comme le ROE (return on equity) spécifiques aux banques ou assurances.
• Bases solides en réglementation financière : Bâle III/IV pour les banques, Solvabilité II pour les assurances.
• Aptitudes relationnelles fortes : communication avec des clients souvent très techniques mais aussi avec des régulateurs.
• Sens commercial : savoir détecter les opportunités stratégiques dans un environnement très concurrentiel.

Astuce de pro #1 : Ne négligez pas l’apprentissage du jargon réglementaire !

Même si cela semble ardu au début, comprendre les termes comme CET1 ratio ou SCR (Solvency Capital Requirement) est indispensable. Cela montre votre sérieux et facilite la communication avec vos interlocuteurs clients.

D’ailleurs, voici une petite explication simplifiée du ratio CET1 : il s’agit du capital principal qu’une banque doit détenir pour couvrir ses risques pondérés. Plus ce ratio est élevé, plus la banque est considérée comme solide financièrement. En pratique, Bâle III impose un minimum autour de 4.5%, mais beaucoup de banques visent plus haut pour rassurer investisseurs et régulateurs.

Conseils pratiques pour réussir sa carrière en Financial Institutions Group (FIG)

1. Ciblez vos stages dès le début : privilégiez les stages en banque d’investissement ou cabinets spécialisés dans le secteur financier. Par exemple, un stage en stage en finance, idéalement orienté vers la banque ou l’assurance.
2. Dotez-vous d’une solide culture financière générale : maîtrisez bien la finance d’entreprise, notamment la compréhension du bilan (bilan comptable) et du compte de résultat (compte de résultat). Cela vous servira dans toutes vos analyses sectorielles.
3. Démontrez votre capacité à modéliser rapidement : Excel est votre meilleur ami. Entraînez-vous sur des cas réels avec nos ressources sur Excel Finance.
4. Soyez curieux sur l’actualité sectorielle : suivez régulièrement les annonces majeures dans la banque et l’assurance. Par exemple, la récente acquisition de Willis Towers Watson par Aon a bouleversé le secteur des services financiers.
5. Diversifiez vos connaissances réglementaires : inscrivez-vous à une certification AMF (certification AMF) qui est souvent demandée dans ce secteur.
6. Bâtissez votre réseau professionnel tôt : participez à des événements spécialisés FIG ou finance institutionnelle. LinkedIn est aussi un outil clé pour cela.
7. Pensez à votre CV et lettre de motivation adaptés : mettez en avant vos expériences liées au secteur financier avec précision (CV en finance, lettre de motivation en finance).

Astuce de pro #2 : Préparez-vous aux questions techniques spécifiques au Financial Institutions Group (FIG) lors des entretiens !

Cela peut aller du calcul du ratio Tier 1 au fonctionnement du marché obligataire bancaire. Une bonne préparation technique fait souvent la différence entre deux candidats équivalents.

N’hésitez pas à simuler ces questions avec vos pairs ou mentors afin d’être fluide dans vos réponses tout en restant pédagogique — car oui, expliquer clairement ces concepts complexes est aussi une compétence recherchée !

Erreurs fréquentes à éviter quand on débute en FIG

• Négliger l’importance de la réglementation spécifique au secteur financier.
• Sous-estimer la complexité des bilans bancaires vs bilans classiques.
• Trop généraliser ses compétences sans spécialisation sectorielle claire.
• Négliger l’importance du réseau professionnel dans ce milieu fermé.
• Mauvaise gestion du temps face à la charge importante lors des transactions complexes.

L’erreur classique consiste aussi à vouloir maîtriser trop vite tous les sous-secteurs sans approfondir suffisamment l’un d’eux. Le Financial Institutions Group (FIG) demande une expertise pointue car chaque segment a ses propres codes : par exemple comprendre parfaitement Solvabilité II sera crucial si vous travaillez côté assurance mais moins si vous êtes orienté vers les fintechs ou fonds souverains.Privilégiez donc une montée en compétence progressive mais solide plutôt qu’un apprentissage superficiel trop large.Enfin,la patience est clé : certaines analyses peuvent prendre plusieurs semaines voire mois avant aboutissement complet — gardez toujours votre rigueur même sous pression !

Checklist express pour intégrer le Financial Institutions Group (FIG)

• Avoir effectué au moins un stage dans une banque ou institution financière.
• Maitriser Excel avancé + modélisation financière spécifique au secteur financier.
• Avoir lu au moins un rapport annuel complet d’une grande banque ou assurance afin de bien comprendre leur communication financière annuelle détaillée.
• S’inscrire à une certification AMF ou équivalent réglementaire.
  voir préparé un pitch clair expliquant pourquoi vous voulez travailler dans le FIG.