Eight Advisory : transactions services et restructuring

Vous êtes étudiant ou junior en finance et vous souhaitez comprendre qui est Eight Advisory et quel est son rôle dans les domaines des transaction services et du restructuring ? Vous êtes au bon endroit. Cet article répondra à toutes vos questions, en expliquant clairement les activités clés d’Eight Advisory, son histoire, ses spécificités, ainsi que ses perspectives d’avenir. Nous décortiquerons aussi les notions financières essentielles liées à ces métiers, avec des exemples concrets pour rendre tout cela accessible.

Table des matières

• Présentation de Eight Advisory
• Histoire et évolution
• Activités principales : transaction services et restructuring
• Ce qui rend Eight Advisory unique
• Perspectives et avenir de l’entreprise
• Conclusion
• Erreurs fréquentes à éviter en transaction services et restructuring
• Checklist pour bien comprendre les missions d’Eight Advisory
• Tableau comparatif : Transaction Services vs Restructuring

Présentation de Eight Advisory

Eight Advisory est un cabinet indépendant spécialisé dans le conseil financier, notamment dans les domaines du transaction services (services liés aux opérations de fusion-acquisition) et du restructuring (accompagnement des entreprises en difficulté). Fondé en Europe, le cabinet s’est rapidement imposé comme un acteur majeur grâce à son expertise pointue et sa capacité à intervenir sur des dossiers complexes.

Le terme « transaction services » désigne l’ensemble des prestations qui accompagnent une opération financière importante : due diligence financière, évaluation d’actifs, analyse des risques, etc. Le « restructuring » consiste à aider une entreprise à se redresser financièrement, souvent dans un contexte de crise ou de difficultés économiques.

Dans le cadre des transaction services, Eight Advisory intervient souvent en amont des opérations pour sécuriser la prise de décision des investisseurs. Par exemple, lors d’une acquisition d’entreprise valorisée à plusieurs centaines de millions d’euros, la due diligence financière réalisée par Eight Advisory permet d’identifier précisément les risques liés aux passifs cachés ou aux provisions insuffisantes. Cette analyse fine peut faire économiser des dizaines de millions d’euros aux acheteurs ou éviter une mauvaise opération.

De même, en restructuring, le cabinet accompagne des entreprises dont la dette nette peut atteindre plusieurs centaines de millions d’euros. Grâce à une analyse détaillée de la structure financière et à la mise en place de plans de redressement adaptés, Eight Advisory aide ces entreprises à retrouver un équilibre durable. Par exemple, dans un cas récent, le cabinet a permis à un groupe industriel européen de réduire sa dette nette de 30 % sur deux ans tout en maintenant son activité opérationnelle.

Histoire et évolution

Créé au début des années 2010 par un groupe d’experts issus de grandes banques d’affaires et cabinets de conseil, Eight Advisory a su capitaliser sur une approche agile et indépendante. Contrairement aux grandes banques d’investissement traditionnelles, le cabinet mise sur la proximité avec ses clients et une forte spécialisation sectorielle.

Au fil des années, Eight Advisory a étendu ses bureaux dans plusieurs pays européens (France, Allemagne, Royaume-Uni), renforçant sa présence sur les marchés clés. Son développement s’est appuyé sur des opérations emblématiques comme l’accompagnement de la restructuration de groupes industriels majeurs ou la réalisation de due diligences complexes pour des fonds d’investissement renommés.

Cette croissance rapide témoigne aussi d’une tendance plus large dans le secteur financier : la demande croissante pour des conseils spécialisés et indépendants face à la complexité accrue des marchés. En effet, les crises économiques successives ont mis en lumière l’importance du restructuring comme levier stratégique pour préserver la valeur des entreprises.

Activités principales : transaction services et restructuring

Transaction Services : qu’est-ce que c’est ?

Le transaction services regroupe toutes les missions qui facilitent la réalisation d’une opération financière (fusion-acquisition, cession, levée de fonds). Voici quelques exemples concrets :

• Due diligence financière : analyse détaillée des états financiers (bilan, compte de résultat, tableau de flux de trésorerie) pour identifier les risques cachés ou opportunités. Par exemple, vérifier la qualité du chiffre d’affaires ou la réalité du goodwill comptabilisé.
• Analyse du besoin en fonds de roulement (BFR) : évaluer la trésorerie nécessaire pour financer l’activité courante. Un point clé pour éviter les mauvaises surprises post-acquisition.
• Évaluation des actifs : déterminer la juste valeur économique des actifs corporels et incorporels.

Cela permet aux acheteurs ou investisseurs de prendre une décision éclairée avant de s’engager.

L’analyse du BFR est particulièrement cruciale car elle impacte directement la trésorerie disponible après l’opération. Par exemple, si une entreprise présente un BFR élevé (disons 20 % du chiffre d’affaires), cela signifie qu’elle immobilise beaucoup de ressources dans ses stocks ou créances clients. Un investisseur devra alors prévoir un financement adéquat pour couvrir ce besoin immédiat afin d’éviter une crise de liquidité post-transaction.

D’un point de vue méthodologique, Eight Advisory utilise souvent la modélisation Excel avancée pour simuler différents scénarios financiers liés aux transactions. Par exemple, ils peuvent modéliser l’impact d’une variation du taux de recouvrement client sur le cash-flow futur ou tester différentes hypothèses sur l’amortissement du goodwill acquis lors d’une fusion.

Restructuring : accompagner les entreprises en difficulté

L’activité restructuring vise à aider les entreprises confrontées à des problèmes financiers sérieux. Cela peut inclure :

• L’analyse approfondie de la dette nette et des charges financières pour comprendre la structure du passif.
• L’élaboration de plans de redressement financier incluant renégociation avec les créanciers ou optimisation du cash-flow.
• L’assistance lors de procédures judiciaires comme le redressement judiciaire ou la liquidation.

Par exemple, Eight Advisory a accompagné plusieurs groupes industriels européens dans leur plan de sauvegarde en optimisant leur structure financière via un effet de levier maîtrisé (effet de levier expliqué ici) pour retrouver une rentabilité durable.

L’effet levier est une notion clé en restructuring : il s’agit d’utiliser judicieusement l’endettement pour maximiser la rentabilité sans mettre en péril la solvabilité. Pour illustrer cela simplement : si une entreprise génère un résultat opérationnel avant intérêts et impôts (EBIT) annuel stable à 10 millions d’euros et qu’elle contracte une dette supplémentaire avec un coût financier annuel totalisant 4 millions d’euros, son résultat net peut être optimisé si cette dette sert à financer un projet générant plus que ce coût financier. Mais si le coût dépasse le gain généré, l’effet levier devient négatif.

C’est pourquoi Eight Advisory intervient non seulement sur l’aspect financier mais aussi humain et juridique lors du restructuring. La gestion psychologique des équipes impactées est essentielle pour assurer une transition réussie sans perte majeure de compétences clés ni dégradation trop forte du climat social.

Ce qui rend Eight Advisory unique

Indépendance totale : contrairement aux grandes banques d’affaires intégrées à des groupes financiers, Eight Advisory est totalement indépendant. Cela garantit une objectivité maximale dans ses recommandations.

Méthodologie rigoureuse : le cabinet utilise des outils financiers avancés (modélisation financière Excel poussée, analyses DCF – discounted cash flow – précises) pour fournir des diagnostics fiables. Si vous voulez comprendre comment fonctionne un modèle DCF, notre article sur le sujet est une excellente ressource (modèle DCF expliqué simplement).

Secteurs spécialisés : Eight Advisory se concentre sur quelques secteurs clés comme l’industrie manufacturière, la santé ou les technologies. Cette spécialisation permet une meilleure compréhension des enjeux spécifiques à chaque secteur.

Ainsi, cette spécialisation sectorielle permet au cabinet non seulement d’apporter un regard financier mais aussi stratégique adapté aux particularités économiques propres à chaque industrie. Par exemple, dans le secteur technologique où les actifs incorporels représentent souvent plus de 70 % de la valeur totale d’une entreprise (brevets, logiciels), l’évaluation précise lors du transaction services nécessite une expertise pointue que seul un spécialiste peut fournir efficacement.

Perspectives et avenir de l’entreprise

L’avenir s’annonce prometteur pour Eight Advisory. Le contexte économique incertain pousse toujours plus d’entreprises à recourir au conseil en restructuring. Par ailleurs, la digitalisation croissante du secteur financier ouvre la voie à l’intégration d’outils analytiques encore plus puissants.

D’ici quelques années, on peut s’attendre à ce que Eight Advisory développe davantage ses compétences en data analytics pour améliorer ses diagnostics financiers et proposer des solutions encore plus personnalisées à ses clients.

L’intégration croissante d’intelligence artificielle permettra notamment d’automatiser certaines phases répétitives comme l’analyse préliminaire des états financiers ou la détection automatique d’anomalies comptables lors des due diligences. Cela libérera du temps aux consultants seniors pour se concentrer sur les aspects stratégiques complexes qui nécessitent jugement humain et expérience approfondie.

Conclusion

En résumé, Eight Advisory est un acteur incontournable dans le domaine du transaction services et du restructuring. Sa combinaison d’indépendance, d’expertise sectorielle pointue et sa méthodologie rigoureuse en font un partenaire privilégié pour toute opération financière complexe.

Pour un étudiant ou un junior en finance souhaitant se spécialiser dans ces domaines, comprendre le fonctionnement d’un cabinet comme Eight Advisory est essentiel. Cela vous permettra non seulement d’appréhender les enjeux techniques mais aussi les qualités humaines nécessaires : rigueur, adaptabilité et sens du conseil.

Erreurs fréquentes à éviter en transaction services et restructuring

• Négliger la due diligence : sous-estimer l’importance d’une analyse complète peut entraîner une mauvaise évaluation du risque.
• Mauvaise gestion du BFR : ne pas anticiper correctement le besoin en fonds de roulement peut créer des tensions de trésorerie post-transaction (voir notre article sur le BFR).
• Sous-estimer l’impact psychologique du restructuring : il faut savoir gérer aussi bien les aspects financiers que humains lors d’une restructuration.
• Mauvaise communication avec les parties prenantes : clients, créanciers ou actionnaires doivent être informés clairement tout au long du processus.

Une autre erreur fréquente concerne l’absence d’anticipation sur les scénarios post-transaction ou post-restructuration. Par exemple, ne pas prévoir suffisamment tôt comment gérer l’intégration opérationnelle après une fusion peut entraîner des pertes importantes liées aux synergies non réalisées ou au turnover élevé du personnel clé.

Checklist pour bien comprendre les missions d’Eight Advisory : transactions services et restructuring

1. Saisir la différence entre transaction services (préparation & analyse avant opération) et restructuring (redressement après difficultés).
2. Comprendre les notions clés : due diligence financière, BFR, goodwill, dette nette.
3. Savoir lire rapidement un bilan ou un compte de résultat (états financiers expliqués ici).
4. Avoir une bonne maîtrise des outils Excel pour modéliser différents scénarios financiers (Excel finance pour débutants).
5. S’informer régulièrement sur l’actualité économique liée aux secteurs ciblés par Eight Advisory.
6. Maitriser les bases juridiques liées aux procédures collectives afin de mieux accompagner lors du restructuring judiciaire.
7. Dévouer une attention particulière au management humain pendant toute la durée du projet afin d’assurer adhésion et succès durable.

Tableau comparatif : Transaction Services vs Restructuring – Eight Advisory : transactions services et restructuring