Analyste FIG (Financial Institutions Group) : métier et compétences

Vous êtes étudiant ou junior en finance et vous vous demandez ce qu’est un analyste FIG ? Quel est son rôle, quelles compétences faut-il maîtriser, et comment se préparer à ce métier très spécialisé ? Cet article répond précisément à ces questions pour vous aider à mieux comprendre cette fonction clé dans la finance d’entreprise, notamment dans les banques d’investissement et les cabinets de conseil.

L’intention principale ici est de vous offrir une vision claire, pédagogique et complète du métier d’analyste FIG, pour que vous puissiez envisager votre carrière avec toutes les cartes en main.

Table des matières

• Présentation du métier d’Analyste FIG
• Les avantages du métier
• Fourchettes de rémunération
• Qualités requises pour exercer ce métier
• Cursus académique et parcours professionnel
• Inconvénients du métier
• Conclusion

Présentation du métier d’Analyste FIG (Financial Institutions Group) : métier et compétences

L’analyste FIG travaille au sein du Financial Institutions Group, une division spécialisée des banques d’investissement ou des cabinets de conseil qui s’occupe exclusivement des institutions financières. Cela inclut les banques commerciales, les compagnies d’assurance, les sociétés de gestion d’actifs, les fonds de pension, etc.

Son rôle principal est d’analyser la santé financière, la valorisation et les opportunités stratégiques de ces acteurs. Il participe aux opérations de fusion-acquisition (M&A), levées de fonds, restructurations ou émissions de dette spécifiques au secteur financier.

Exemple concret :

Lorsqu’une grande banque européenne comme BNP Paribas envisage d’acquérir une fintech innovante, c’est souvent un analyste FIG qui va modéliser l’impact financier, évaluer la valorisation via des méthodes comme le multiple de valorisation ou le DCF (Discounted Cash Flow), et préparer le dossier pour les décideurs.

Pour illustrer, prenons un cas chiffré : si la fintech affiche un EBITDA annuel de 10 millions d’euros, l’analyste FIG appliquera un multiple sectoriel (par exemple 12x) pour estimer une valeur d’entreprise autour de 120 millions d’euros. Ensuite, il ajustera cette valorisation en fonction des dettes ou liquidités nettes pour obtenir la valeur nette. Ce travail exige précision et compréhension fine des spécificités financières propres aux institutions financières.

Un autre aspect clé est la modélisation financière adaptée aux particularités du secteur. Par exemple, contrairement aux entreprises classiques, les banques ont des bilans où l’actif est principalement constitué de prêts et d’instruments financiers complexes. L’analyste doit donc maîtriser des notions spécifiques comme le calcul du ratio CET1 (Common Equity Tier 1), qui mesure la solidité financière réglementaire d’une banque selon Bâle III.

L’analyse ne se limite pas aux chiffres : l’analyste FIG doit aussi intégrer l’environnement réglementaire en constante évolution (Solvabilité II pour les assureurs, exigences prudentielles bancaires) pour évaluer correctement les risques et opportunités. Cette veille réglementaire est essentielle pour anticiper l’impact sur la valorisation ou la stratégie des institutions financières.

Missions principales :

• Analyse financière approfondie des institutions financières (états financiers, ratios spécifiques)
• Modélisation financière avancée adaptée aux particularités du secteur (ex : calcul du EBIT, gestion des provisions pour risques, etc.)
• Participation aux due diligences lors d’opérations M&A ou levées de fonds
• Rédaction de teasers et mémorandums explicatifs (teaser M&A)
• Veille sectorielle sur la réglementation bancaire et assurance (ex : Bâle III, Solvabilité II)
• Communication avec les équipes juridiques et compliance pour assurer la conformité réglementaire des transactions
• Préparation de présentations destinées aux comités d’investissement ou conseils d’administration

Les avantages du métier

• Spécialisation sectorielle : Travailler dans un domaine pointu avec une expertise reconnue.
• Exposition à des deals majeurs : Participation à des opérations stratégiques complexes.
• Développement rapide des compétences techniques : Modélisation financière poussée, analyse réglementaire.
• Réseau professionnel solide : Relations fréquentes avec des dirigeants bancaires et assureurs.
• Perspectives internationales : Le secteur financier étant globalisé, mobilité possible à l’étranger.
• Dynamisme intellectuel : Le secteur évolue rapidement avec l’innovation fintech et les changements réglementaires constants.

Fourchettes de rémunération

Le salaire d’un analyste FIG varie selon l’expérience, la taille de la banque ou cabinet, et la localisation géographique. Voici un aperçu indicatif :

(Source : données compilées issues du marché français en 2024)

Certaines banques internationales comme Goldman Sachs ou JP Morgan peuvent offrir des packages plus élevés mais aussi plus exigeants en termes d’heures travaillées. Par exemple, un analyste FIG junior dans ces institutions peut atteindre un salaire total (fixe + bonus) dépassant les 90 000 euros annuels dès ses premières années.

L’évolution salariale est également liée à la montée en compétences techniques et managériales. Un manager FIG expérimenté peut dépasser largement les six chiffres grâce aux primes liées à la réussite des deals. C’est donc un métier où l’investissement personnel peut être récompensé financièrement mais aussi par une reconnaissance professionnelle forte.

Qualités requises pour exercer ce métier

L’analyste FIG doit combiner plusieurs qualités techniques et humaines :

• Sens analytique aigu : Capacité à décortiquer des bilans complexes et comprendre les spécificités financières du secteur bancaire ou assurance.
• Maitrise des outils financiers : Excel avancé, VBA parfois, logiciels de modélisation financière.
• Aptitude à la modélisation financière : Savoir construire un modèle DCF adapté aux institutions financières est un must (méthode DCF expliquée simplement ici).
• Bonne communication écrite et orale : Rédiger des documents clairs destinés aux clients ou aux équipes internes.
• Sens du détail : Une erreur dans un calcul peut coûter cher lors d’une opération M&A !
• Dynamisme et résistance au stress : Les deadlines sont souvent serrées dans ce milieu exigeant.
• Aptitude à travailler en équipe : Collaboration étroite avec les banquiers d’affaires, juristes, compliance officers…
• Culture économique et réglementaire solide : Comprendre l’environnement macroéconomique impactant les institutions financières est indispensable.
• Sens éthique élevé : Travailler dans un secteur très régulé impose une rigueur morale importante pour éviter tout conflit d’intérêts ou manquement légal.

Error fréquentes à éviter :

• Négliger la spécificité des états financiers bancaires par rapport aux entreprises classiques (ex : provisions pour pertes sur prêts).
• Sous-estimer l’importance des ratios réglementaires comme le ratio CET1.
• Mauvaise gestion du temps lors de la préparation des modèles financiers sous pression.
• Négliger la veille réglementaire qui évolue rapidement dans ce secteur.
• Sauter directement à une conclusion sans vérifier toutes les hypothèses économiques sous-jacentes dans le modèle financier.
• Mauvaise communication avec les équipes juridiques pouvant entraîner des risques non anticipés dans les transactions.

Cursus académique et parcours professionnel habituel pour ce métier

L’accès au poste d’analyste FIG se fait généralement après un cursus en finance ou économie avec une spécialisation progressive vers la finance bancaire ou assurance :

1. Bachelor en finance / économie / gestion (ex : Licence Économie-Gestion).
2. Master spécialisé en finance d’entreprise, banque ou marchés financiers (ex : Master Finance).
3. Poursuite possible avec un MBA ou certifications professionnelles comme le CFA (Chartered Financial Analyst).
4. Stages en banque d’investissement ou cabinet conseil spécialisés dans le secteur financier (stage en finance : conseils pratiques ici).
5. Démarrage souvent comme analyste généraliste avant spécialisation en FIG après quelques années.

L’expérience terrain est cruciale. Participer à des projets M&A dans le secteur financier permet de monter rapidement en compétences. Par exemple, travailler sur une opération impliquant plusieurs pays européens nécessite non seulement une maîtrise technique mais aussi une compréhension interculturelle importante pour gérer efficacement les parties prenantes diverses.

Afin de renforcer ses compétences techniques spécifiques au rôle d’Analyste FIG (Financial Institutions Group) : métier et compétences, il est recommandé de suivre régulièrement des formations complémentaires sur les normes IFRS applicables aux banques ou sur l’analyse quantitative avancée. Ces formations permettent aussi bien de mieux comprendre les rapports annuels que de perfectionner ses modèles financiers sous Excel ou Python.

Inconvénients du métier

• Cadrage horaire intense : Les périodes de closing ou deal peuvent demander beaucoup d’heures supplémentaires.
• Métier stressant : La pression liée aux enjeux financiers importants est constante.
• Secteur très réglementé : Nécessité de rester constamment informé sur les évolutions légales qui impactent le travail quotidien.
• Tâches répétitives parfois fastidieuses : Revue régulière des états financiers complexes peut être monotone pour certains profils.
• Nécessité d’une forte rigueur : Une erreur peut avoir un impact majeur sur une transaction financière.
• Difficultés liées à la complexité croissante : Avec l’émergence constante de nouveaux produits financiers dérivés ou fintechs disruptives, le métier demande une adaptation permanente qui peut être épuisante intellectuellement.